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典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制篇一

主要法律問題：

（1）股權(quán)質(zhì)押標(biāo)的物的限制

（2）股權(quán)質(zhì)押的設(shè)立

（3）股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)

基本案情：

a公司和b公司共同出資設(shè)立了大華有限責(zé)任公司。大華公司注冊(cè)資本200萬元人民幣，a公司和b公司分別出資70％和30％。2002年6月大華公司為購買原材料向銀行申請(qǐng)貸款，并提出由a公司以其持有的大華公司70％的股份作為質(zhì)押。銀行分別與大華公司和a公司簽訂了借款合同和質(zhì)押合同，并向大華公司提供了100萬元的借款。雙方對(duì)股份出質(zhì)在股東名冊(cè)上作了記錄。2003年6月借款合同到期，大華公司無力償還本息。銀行要求a公司承擔(dān)責(zé)任。由于大華公司虧損導(dǎo)致其企業(yè)價(jià)值下降，a公司質(zhì)押的股份也嚴(yán)重貶值。銀行起訴要求確認(rèn)質(zhì)押合同無效，要求a公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。本所為a公司的代理人。

法理分析和訴訟策略：

1、股權(quán)質(zhì)押包括有限責(zé)任公司的股份質(zhì)押、股份有限公司的股票質(zhì)押和外商投資企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押。對(duì)股權(quán)質(zhì)押標(biāo)的物的唯一

限制是股權(quán)必須是可以依法轉(zhuǎn)讓的。因此，本案中a公司以其持有的大華公司70％的股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保是合法的，銀行要求確認(rèn)質(zhì)押合同無效是沒有依據(jù)。

2、對(duì)不同性質(zhì)的股權(quán)，設(shè)立股權(quán)質(zhì)押的程序和要求是不一樣的。股份有限公司的股權(quán)質(zhì)押應(yīng)適用公司法關(guān)于股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。上市公司的股權(quán)質(zhì)押應(yīng)在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記后生效。以其他公司的股份出質(zhì)的在出質(zhì)記載于股東名冊(cè)后生效。辦理根據(jù)公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，可以認(rèn)為：（1）股東向作為債權(quán)人的同一公司的其他股東以股權(quán)設(shè)質(zhì)，不受限制；（2）股東向同一公司股東以外的債權(quán)人以股權(quán)出質(zhì)，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意，而且該同意必須以書面形式即股東會(huì)決議的形式作出；（3）如過半數(shù)的股東不同意，又不購買該出質(zhì)的股權(quán)，應(yīng)視為同意出質(zhì)。同時(shí)，以有限責(zé)任公司的股權(quán)出質(zhì)在形式上需要滿足以下幾個(gè)條件：（1）簽訂書面的質(zhì)押合同；（2）經(jīng)有限責(zé)任公司股東會(huì)同意后，將股權(quán)出質(zhì)記載在股東名冊(cè)上。根據(jù)《擔(dān)保法司法解釋》，以有限責(zé)任公司的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載在股東名冊(cè)之日起生效。記載需要具備：質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱、住所、出質(zhì)的出資額或股份數(shù)以及出質(zhì)期限等。本案中a公司以大華公司股權(quán)出質(zhì)，已經(jīng)記載在股東名冊(cè)上，股權(quán)質(zhì)押是有效的。

本案經(jīng)法院審理，一二審均支持了本所觀點(diǎn)，銀行要求確認(rèn)質(zhì)押合同無效的請(qǐng)求沒有得到支持。

法律風(fēng)險(xiǎn)防范：

實(shí)踐中，以股權(quán)出質(zhì)成為企業(yè)融資的一種重要途徑，但應(yīng)該注意的是，股權(quán)質(zhì)押與其他擔(dān)保方式相比，法律風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。有限責(zé)任公司的股權(quán)是一種權(quán)利，不像抵押和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的標(biāo)的，是實(shí)在的“物”。質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)，很大程度取決于被質(zhì)押的公司的“含金量”；而且，股份質(zhì)押后，公司可以通過將財(cái)產(chǎn)抵押給他人、不予年檢、歇業(yè)、投資高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目、大量增加經(jīng)營負(fù)債等方式，降低公司的價(jià)值，使質(zhì)權(quán)難以實(shí)現(xiàn)。因此，債權(quán)人在接受股權(quán)出質(zhì)時(shí)應(yīng)注意以下問題：

1、嚴(yán)格審查出質(zhì)人的資格。新公司法出臺(tái)后，有限責(zé)任公司在出資范圍、出資期限、股權(quán)出質(zhì)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面與舊公司法有了重大變化，公司本身的自治范圍擴(kuò)大，因此，嚴(yán)格審查出質(zhì)人出資情況、公司章程對(duì)股權(quán)出質(zhì)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定等都成為簽訂股權(quán)質(zhì)押合同的前提。

2、審查股權(quán)出質(zhì)的合法性。首先，《公司法》和《關(guān)于外商投資企業(yè)股權(quán)變更的若干規(guī)定》都嚴(yán)格禁止股東或投資者將其擁有的股權(quán)質(zhì)押給本公司。其次，對(duì)股份有限公司而言，發(fā)起人股份和公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有公司的股份在法律上都有一定的限制轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，因此，在股份限制轉(zhuǎn)讓期間，該部分股份是不能設(shè)定質(zhì)押的。對(duì)外商投資企業(yè)而言，其股權(quán)出質(zhì)必須經(jīng)全體股東一致同

意，未經(jīng)一致同意則不能出質(zhì)；并且，其股權(quán)出質(zhì)范圍只能是投資者實(shí)際繳付的出資。

3、應(yīng)合理評(píng)估股權(quán)價(jià)值。從上述案例就可以看出，對(duì)股權(quán)價(jià)值的合理評(píng)估成為質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的一個(gè)重要因素。質(zhì)押合同簽訂之前，債權(quán)人就應(yīng)當(dāng)對(duì)質(zhì)押股權(quán)進(jìn)行全面調(diào)查和合理評(píng)估，正確判斷出質(zhì)股權(quán)的擔(dān)保價(jià)值，特別對(duì)公司的或有債務(wù)應(yīng)有充分的認(rèn)識(shí)和判斷。另一方面，本案中直接以持有的債務(wù)人股權(quán)作為質(zhì)押并不能增強(qiáng)對(duì)債權(quán)的擔(dān)保，因?yàn)閭鶆?wù)人本身就以公司的全部法人財(cái)產(chǎn)權(quán)對(duì)債權(quán)人提供了一種償債保證，而股權(quán)的價(jià)值也依賴于公司法人財(cái)產(chǎn)的盈利。對(duì)債權(quán)人而言，股權(quán)的價(jià)值并不能超出公司法人財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，因此，以債務(wù)人股權(quán)提供質(zhì)押并不能增加對(duì)債權(quán)的擔(dān)保，這種股權(quán)出質(zhì)對(duì)債權(quán)人而言是沒有價(jià)值的（當(dāng)然債權(quán)人以投資和并購為目的的除外）。

4、完善質(zhì)押合同。股權(quán)出質(zhì)過程中，僅僅只限制了股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。但質(zhì)押人可以通過增加負(fù)債、對(duì)外借款、抵押或低價(jià)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等各種形式實(shí)質(zhì)性損害債權(quán)人的利益。因此，債權(quán)人為保護(hù)自身權(quán)益，應(yīng)在質(zhì)押合同中增加對(duì)質(zhì)押人行使股權(quán)的監(jiān)管，甚至對(duì)公司的重大財(cái)產(chǎn)處置和重大負(fù)債行為都應(yīng)作出嚴(yán)格限制。

5、及時(shí)辦理審批手續(xù)。以上市公司股票出質(zhì)的，應(yīng)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記，質(zhì)押合同自登記之日起生效；以外商投資企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押的，應(yīng)經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)、登記機(jī)關(guān)備案，質(zhì)押合同自審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)之日生效。

典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制篇二

股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范

股權(quán)質(zhì)押公示制度的建立：

1.有限責(zé)任公司的股權(quán)質(zhì)押方法：應(yīng)該轉(zhuǎn)移出資證明書，并在股東名冊(cè)上登記作為質(zhì)押的生效要件，并在公司登記機(jī)關(guān)辦理質(zhì)押登記作為對(duì)抗公司以外的第三人；

2.上市股份有限公司的股權(quán)質(zhì)押方法：以在證券登記機(jī)構(gòu)登記為公示方法；

3.以非上市股份有限公司被托管的股權(quán)質(zhì)押時(shí)，公示方法是在托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行質(zhì)押登記；其中，記名股票以質(zhì)押背書并交付股票為公示方法；無記名股票以直接交付股票為公示方法；

股權(quán)托管，是指非上市股份有限公司將股東名冊(cè)委托股權(quán)托管機(jī)構(gòu)管理的民事行為，由客觀公正的第三方為非上市股份有限公司提供具有公示力和公信力的股東名冊(cè)記載，為股東所持股權(quán)提供有效權(quán)屬證明。

中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資及公示方法變化：

股權(quán)質(zhì)押貸款是指借款人以其持有的股份有限公司或有限責(zé)任公司的股份作為質(zhì)押擔(dān)保，貸款人據(jù)此提供貸款的融資業(yè)務(wù)。

1995年的《擔(dān)保法》規(guī)定非上市公司股權(quán)質(zhì)押公示方式為“記載于公司股東名冊(cè)”，質(zhì)押登記僅在公司內(nèi)部完成，公示性不足，債權(quán)人難以有效監(jiān)控；

2007年新頒布的《物權(quán)法》將中小企業(yè)等非上市公司股權(quán)質(zhì)押公示方式修改為“在公司登記的工商管理部門登記”，提高了公信力；

2008年9月1日，《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》對(duì)非上市公司股權(quán)出質(zhì)登記進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定。對(duì)已貸款人來說，企業(yè)將股權(quán)質(zhì)押后，出質(zhì)股權(quán)被登記鎖定，無法轉(zhuǎn)讓，提高了貸款的積極性及成功率；

股權(quán)質(zhì)押融資貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)：

股權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)易受企業(yè)經(jīng)營狀況等因素的影響。（1）股權(quán)價(jià)值波動(dòng)下的市場風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)價(jià)格變動(dòng)的頻率和幅度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)用于擔(dān)保的實(shí)物資產(chǎn)，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營困難或出現(xiàn)資不抵債的時(shí)候，股權(quán)價(jià)格下跌，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得的價(jià)款有可能不足以清償債務(wù)。

雖然法律規(guī)定質(zhì)物變價(jià)后的價(jià)款不足以清償債務(wù)的，不足部分仍由債務(wù)人繼續(xù)清償，但是，由于中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況，貸款人繼續(xù)追討的成本和收益往往不能成正比。

（2）出質(zhì)人信用缺失下的道德風(fēng)險(xiǎn)

指股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致公司股東“二次圈錢”，甚至出現(xiàn)掏空公司的現(xiàn)象。股權(quán)的價(jià)值依賴于公司的價(jià)值，股權(quán)價(jià)值的保值需要質(zhì)權(quán)人對(duì)公司進(jìn)行持續(xù)評(píng)估。但質(zhì)權(quán)人難以對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)處置和財(cái)務(wù)狀況驚醒跟蹤了解和控制，容易導(dǎo)致企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易，掏空股權(quán)公司資產(chǎn)，懸空貸款人債權(quán)。

而且，有限公司兼具人合性和資合性的特點(diǎn)，其經(jīng)營管理情況一般不對(duì)外公開，典當(dāng)行對(duì)其設(shè)質(zhì)的股權(quán)價(jià)值難以評(píng)估。

（3）法律制度不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)行股權(quán)質(zhì)押制度的缺陷而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)：

①優(yōu)先受償權(quán)的特殊性隱含的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押制度規(guī)定的優(yōu)先受償權(quán)與一般擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先受償性不同，具有特殊性。當(dāng)出質(zhì)公司破產(chǎn)，股權(quán)出質(zhì)人對(duì)出質(zhì)股權(quán)不享有對(duì)擔(dān)保物的別除權(quán)（別除權(quán)指債權(quán)人因沒有擔(dān)保物而就債務(wù)人特定財(cái)產(chǎn)在破產(chǎn)程序中享有的單獨(dú)的優(yōu)先受償權(quán)。）。因?yàn)楣酒飘a(chǎn)時(shí)其股權(quán)的價(jià)值接近于零，股權(quán)中所包含的利潤分配請(qǐng)求權(quán)和公司事務(wù)的參與權(quán)已無價(jià)值，實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)幾乎無可能；

股權(quán)質(zhì)權(quán)人的優(yōu)先受償權(quán)，指股權(quán)質(zhì)權(quán)人在其債權(quán)清償屆滿前沒有受償時(shí)，有權(quán)轉(zhuǎn)讓其占有的、股份，并從其價(jià)款中優(yōu)先受償。體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)的價(jià)值優(yōu)先于其他債權(quán)人受清償；二是質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)優(yōu)先于后位的質(zhì)權(quán)人優(yōu)先受償；

②涉外股權(quán)瑕疵設(shè)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。我國外商投資企業(yè)法，對(duì)外國投資者實(shí)行的是注冊(cè)資本授權(quán)制，即股權(quán)的取得不是以已經(jīng)實(shí)際繳付的出資為前提，外國投資企業(yè)的股東可能以其為繳付出資部分的股權(quán)設(shè)定質(zhì)權(quán)，這給質(zhì)權(quán)人帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

注：外資企業(yè)法規(guī)定，投資者在中國設(shè)立公司時(shí)，首先要在公司的章程中確定資本總額、股東的出資方式以及出資期限，股東按照規(guī)定認(rèn)繳一部分出資后，工商部門即認(rèn)可公司已合法成立，投資者在公司取得相應(yīng)股權(quán)。如果這類公司以該類帶有瑕疵的股權(quán)設(shè)質(zhì)，必然給典當(dāng)行帶來質(zhì)權(quán)不能實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（4）股權(quán)交易市場不完善下的處置風(fēng)險(xiǎn)

在股權(quán)質(zhì)押中，若借款人無法正常歸還借款款項(xiàng)，處置出質(zhì)股權(quán)的所得將成為債權(quán)人不受損失的保障。但各地的產(chǎn)權(quán)交易所一直無法形成統(tǒng)一的非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場。市場的不完善，絕大部分非上市公司的股權(quán)定價(jià)機(jī)制難以形成，股權(quán)難以自由轉(zhuǎn)讓，質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人難以對(duì)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行合理的評(píng)估。評(píng)估過低，出質(zhì)人無法獲得更多的融資；出質(zhì)評(píng)估過高，質(zhì)權(quán)難以得到有效的保障。

①公司法142條關(guān)于股份有限公司部分股權(quán)不得轉(zhuǎn)讓的禁止性規(guī)定；

②各地?zé)o統(tǒng)一的非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場；（《關(guān)于清理整頓場外非法股票交易方案的通知》）

股權(quán)質(zhì)押貸款融資風(fēng)險(xiǎn)的防范：（1）加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押權(quán)的審查

一方面對(duì)公司進(jìn)行實(shí)力的綜合審查；

另一方面審查是否違反股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性規(guī)定：①借款人是公司股東的，股權(quán)設(shè)質(zhì)應(yīng)該經(jīng)過公司股東的過半數(shù)同意；②借款人是公司發(fā)起人之一的，應(yīng)審查其股份設(shè)質(zhì)時(shí)公司成立已屆滿三年；

注：公司法142條規(guī)定：“（股份有限公司中）發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定?！保?）加強(qiáng)對(duì)出質(zhì)公司的監(jiān)管

要保證出質(zhì)公司的股權(quán)的保值和增值，防范股權(quán)出質(zhì)的道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)股權(quán)被質(zhì)押單位的經(jīng)營行為進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管和限制是必要的；簽訂相關(guān)的合同；實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營管理的持續(xù)性監(jiān)督；

（3）完善相關(guān)的配套制度

目前股權(quán)質(zhì)押缺乏審批與登記統(tǒng)一監(jiān)督管理的現(xiàn)象，建議相關(guān)的部門規(guī)定，申請(qǐng)股權(quán)質(zhì)押須經(jīng)原公司審批部門審批，并由公司注冊(cè)所在地工商管理部門全權(quán)行使股權(quán)質(zhì)押的登記和監(jiān)督；

（4）完善非上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓體系

在公司審批和登記管理部門的統(tǒng)一監(jiān)管下推動(dòng)企業(yè)股權(quán)的正常轉(zhuǎn)讓和流動(dòng)；

典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制篇三

全省股權(quán)典當(dāng)研討會(huì)交流資料

股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)與風(fēng)險(xiǎn)防范

——南平市融信典當(dāng)有限責(zé)任公司

姚世民

一、簡單介紹本公司典當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展背景與現(xiàn)狀

目前，股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)，在閩北除本公司和邵武匯弘典當(dāng)行有受理，還有南平工行也受過理過，在其他省，如重慶典當(dāng)行、江蘇典當(dāng)行、浙江典當(dāng)行、天津典當(dāng)行都有受理過、其他省的民生銀行、光大銀行也有受理過，一般都是要求100％股權(quán)質(zhì)押。一般國有商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)只受理上市公司的部分股權(quán)質(zhì)押，且質(zhì)押登記在證券機(jī)構(gòu)。

本公司是2006年起開展股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)的，是受到邵武市匯弘典當(dāng)行江總的啟發(fā)，同時(shí)借鑒學(xué)習(xí)邵武匯弘典當(dāng)行、江蘇典當(dāng)行、天津典當(dāng)行等典當(dāng)行的股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，在有關(guān)典當(dāng)、法律專家的指導(dǎo)下，在當(dāng)?shù)毓ど滩块T的支持下，逐步形成完善一套股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)、股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的做法。累計(jì)發(fā)放股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)貸款4000多萬元，無一筆風(fēng)險(xiǎn)，無一筆逾期。股權(quán)質(zhì)押的方式一種是作為當(dāng)物擔(dān)保，另一種是作為附加擔(dān)保，股權(quán)質(zhì)押對(duì)象，資信較好的商貿(mào)企業(yè)、生產(chǎn)型企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)。

二、股權(quán)質(zhì)押的概念與作用

（一）股權(quán)的含義：傳統(tǒng)的說法：股權(quán)是股東的出資而應(yīng)有的權(quán)益，這比較籠統(tǒng)的說法。但有的人認(rèn)為股權(quán)是虛的，這話不完全正確，因?yàn)閮?yōu)良的股權(quán)是有資產(chǎn)價(jià)值的，雖然股權(quán)不像房產(chǎn)、設(shè)備等一樣是個(gè)具體特征屬性的財(cái)產(chǎn)，但股權(quán)是一種資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)，是財(cái)產(chǎn)所有權(quán)（含債權(quán)），是股東因其出資而享有的特定財(cái)產(chǎn)權(quán)利，即股東的投資權(quán)益，享有收益分配（分紅）權(quán)利、股權(quán)派生權(quán)益、參與公司管理的權(quán)利，分享資產(chǎn)增值的權(quán)益、剩余資產(chǎn)。股權(quán)價(jià)值有優(yōu)劣之分，優(yōu)質(zhì)股權(quán)的凈資產(chǎn)是正數(shù)，且大于負(fù)債總額；劣質(zhì)股權(quán)的凈資產(chǎn)小于負(fù)債總額，甚至是負(fù)數(shù)。劣質(zhì)股權(quán)是不能抵押的。股權(quán)價(jià)值會(huì)隨企業(yè)經(jīng)營管理和法律政策環(huán)境及其他有關(guān)因素的變化而變化。

上市公司的股權(quán)可以自由買賣，有自由處分權(quán)；非上市公司（有限責(zé)任公司）股權(quán)只能通過股東會(huì)決議后，先股東優(yōu)先購買，之后方可對(duì)外轉(zhuǎn)讓，沒有自由處分權(quán)。

注： 股權(quán)是指企業(yè)投資者的法律所有權(quán)，以及由此而產(chǎn)生的投資者對(duì)企業(yè)擁有的各項(xiàng)權(quán)利。包括自益權(quán)和共益權(quán)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，股權(quán)是產(chǎn)權(quán)的一部分，即財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，而不包括法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。從會(huì)計(jì)學(xué)角度看，二者本質(zhì)是相同的，都體現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)；但從量的角度看可能不同，產(chǎn)權(quán)指所有者的權(quán)益，股權(quán)則指資本金或?qū)嵤召Y本。

（二）股權(quán)質(zhì)押的含義：指質(zhì)押人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押，為質(zhì)權(quán)人擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn)而設(shè)立，是一種擔(dān)保物權(quán)，也是財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押的一種擔(dān)保方式。股權(quán)質(zhì)押主要是凈資產(chǎn)的質(zhì)押，不是負(fù)債的質(zhì)押，如負(fù)債大于凈資產(chǎn)的股權(quán)就沒有質(zhì)押的價(jià)值。

（三）股權(quán)質(zhì)押的作用

一是擔(dān)保借款債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，增強(qiáng)當(dāng)戶的還款壓力和意識(shí)。

二是處置股權(quán)的手續(xù)簡便、效率高，處置成本費(fèi)用底低，基本無需繳稅、繳費(fèi)，只要買賣雙方無異議，其股權(quán)變更過戶手續(xù)當(dāng)天可辦完。無需像處置房地產(chǎn)那樣手續(xù)繁瑣，過戶時(shí)間長，且需要繳納一定的費(fèi)稅。

三是防止股權(quán)質(zhì)押后，質(zhì)押人擅自轉(zhuǎn)讓股權(quán)，變更股東，轉(zhuǎn)移或逃廢典當(dāng)債務(wù)。

三、股權(quán)質(zhì)押的種類

（一）從公司類型上分為：上市公司股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押登記在證券機(jī)構(gòu)，非上市公司（有限責(zé)任公司）股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押登記在當(dāng)?shù)氐墓ど滩块T。

（二）從質(zhì)押的股權(quán)數(shù)量上分為：公司部分或單個(gè)股權(quán)質(zhì)押和公司100％（全部）股權(quán)質(zhì)押。

（三）從公司發(fā)展階段分為：公司創(chuàng)建期間的股權(quán)質(zhì)押，公司發(fā)展階段的股權(quán)質(zhì)押。

四、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)?shù)臈l件

（一）信譽(yù)條件：質(zhì)押人及其法定代表人、經(jīng)營者無不良的信用記錄，信用意識(shí)強(qiáng)。最好有獲得銀行的信用等級(jí)。無涉及訴訟案件。

（二）固定資產(chǎn)條件：擁有自己的土地或房產(chǎn)，處交通便利位置，且抵押率在50％以下。租用的房地產(chǎn)不予受理。

（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)條件：（1）負(fù)債率在50％以下，且凈資產(chǎn)（即所有者權(quán)益）大于負(fù)債總額（含或有負(fù)債），說明有質(zhì)押的股權(quán)是凈資產(chǎn)部分，而不是負(fù)債。（2）當(dāng)年盈利，且營業(yè)利潤率在8％以上，凈資產(chǎn)利潤率在5％以上，說明企業(yè)發(fā)展及效益良好；（3）流動(dòng)比率大于150％，說明企業(yè)短期有一定的償債能力。（4）存貨周轉(zhuǎn)速度均大于5次（存貨周轉(zhuǎn)速度越快，流動(dòng)性越強(qiáng)），銷售收入現(xiàn)金回籠一般在80％以上，說明資金回籠正常，應(yīng)收帳款?。唬?）經(jīng)營生產(chǎn)性凈現(xiàn)金流大于零，說明現(xiàn)金流正常。（6）實(shí)收資本真實(shí)，無抽逃現(xiàn)象，說明企業(yè)資本實(shí)力真實(shí)。（7）控股股東及法定代表人的負(fù)債總額是法人的不得超過本公司的50％，是自然人的不得才過入股資金的30％。

注：負(fù)債率：負(fù)債總額/凈資產(chǎn)＋負(fù)債總額

所有者權(quán)益就是凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)包括：實(shí)收資本（含注冊(cè)資本）、資本公積、盈余公積、本期利潤、未分配利潤。

流動(dòng)比率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率公式…………

負(fù)債率大于50％說明負(fù)債大于凈資產(chǎn)，股權(quán)值為負(fù)數(shù)，故無質(zhì)押的股權(quán)價(jià)值！

（四）管理?xiàng)l件：企業(yè)內(nèi)部的軟硬件管理規(guī)范、有序，制度特別是財(cái)務(wù)制度完善，有相關(guān)的技術(shù)管理人員。企業(yè)發(fā)展有潛力、前景看好，產(chǎn)品有市場，有穩(wěn)定的銷售渠道和原料來源，不屬國家政策限制的項(xiàng)目。

（五）股權(quán)自身?xiàng)l件：具有可轉(zhuǎn)讓性，可質(zhì)押登記，無司法限制，且股東不宜超過10人（以便處置）。

不能質(zhì)押的股權(quán)：一是被司法鎖定的或已經(jīng)質(zhì)押或正在轉(zhuǎn)讓的；二是負(fù)債大于凈資產(chǎn)的；三是法人有糾紛或涉及訴訟的；四是法人經(jīng)營的是國家政策限制的項(xiàng)目；五是虧損企業(yè)；六是資信不良的企業(yè)或管理不規(guī)范的企業(yè)；七是有價(jià)無市的。

五、股權(quán)估價(jià)方法與折當(dāng)率

（一）股權(quán)估價(jià)方法

股權(quán)估價(jià)或評(píng)估主要是對(duì)凈資產(chǎn)的估價(jià)，且以其凈資產(chǎn)的現(xiàn)行市場轉(zhuǎn)讓價(jià)為評(píng)估依據(jù)，參考質(zhì)押人的知名度、品牌信譽(yù)度（如重點(diǎn)企業(yè)、龍頭企業(yè)、銀行信譽(yù)企業(yè)、產(chǎn)品著名商標(biāo)等）。

理論上有以下四種評(píng)估方法：

1、收益現(xiàn)值法，用收益現(xiàn)值法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)被評(píng)估資產(chǎn)合理的預(yù)期獲利能力和適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計(jì)算出資產(chǎn)的現(xiàn)值，并以此評(píng)定重估價(jià)值。

2、重置成本法，用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)在全新情況下的重置成本，減去按重置成本計(jì)算的已使用年限的累積折舊額，考慮資產(chǎn)功能變化、成新率等因素，評(píng)定重估價(jià)值；或者根據(jù)資產(chǎn)的使用期限，考慮資產(chǎn)功能變化等因素重新確定成新率，評(píng)定重估價(jià)值。

3、現(xiàn)行市價(jià)法，用現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)參照相同或者類似資產(chǎn)的市場價(jià)格，評(píng)定重估價(jià)值。

4、清算價(jià)格法，用清算價(jià)格法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)清算時(shí)其資產(chǎn)可變現(xiàn)的價(jià)值，評(píng)定重估價(jià)值。

（二）股權(quán)折當(dāng)率

在確定折當(dāng)率，原則上：一是當(dāng)金不應(yīng)超過凈資產(chǎn)與負(fù)債總額的差額的20％，二是當(dāng)金不超過固定資產(chǎn)剩余價(jià)值的20％（扣除抵押后的剩余價(jià)值）。信譽(yù)較好，還款來源寬裕，信譽(yù)意識(shí)較強(qiáng)的質(zhì)押人，當(dāng)金可控制在凈資產(chǎn)與負(fù)債總額的差額的30％以內(nèi)，同時(shí)控制在固定資產(chǎn)剩余價(jià)值的30％以內(nèi)。

六、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)質(zhì)押人應(yīng)提交的材料（針對(duì)邵武講述情況予以補(bǔ)充）

（一）法人資料

1、公司營業(yè)執(zhí)照副本（已年檢）、組織代碼證、資質(zhì)等級(jí)證或經(jīng)營許可證、稅務(wù)登記證、貸款卡、公司章程

2、當(dāng)?shù)毓ど叹殖鼍哔|(zhì)押人當(dāng)月《企業(yè)登記基本情況表》

3、銀行出具的質(zhì)押人《基本信用信息報(bào)告》

4、質(zhì)權(quán)人上年審計(jì)報(bào)告和當(dāng)年負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表，必要時(shí)提供明細(xì)帳

5、質(zhì)押人銷售合同

6、固定資產(chǎn)、對(duì)外投資權(quán)屬憑證（如房地產(chǎn)、設(shè)備、其他股權(quán)等）

7、質(zhì)押人股權(quán)證、股權(quán)登記簿（如無，自作）

8、凈資產(chǎn)清單表（各項(xiàng)固定資產(chǎn)、債權(quán)、投資、存貨、存款）。

如屬房地產(chǎn)開發(fā)公司除提交以上材料外，還應(yīng)提交土地使用權(quán)證、土地出讓合同、繳納出讓金發(fā)票、總平圖、用的規(guī)劃許可證、工程規(guī)劃許可證、施工許可證。

8、屬外資或中外合資企業(yè)的需要提交當(dāng)?shù)赝饨?jīng)行政主管部門的書面同意意見。

（二）個(gè)人資料

1、各股東身份證，法定代表人婚姻情況證明及戶口簿

2、法定代表人簡歷及財(cái)產(chǎn)登記表（欄目要求說明，見其表）

3、法定代表人簡歷及財(cái)產(chǎn)登記表《基本信用信息報(bào)告》（基本要素說明）

（三）質(zhì)權(quán)人認(rèn)為需要提交的其他材料

七、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)程序（（針對(duì)邵武講述情況予以補(bǔ)充）

（一）客戶申請(qǐng)并提交其材料

（二）當(dāng)前調(diào)查

由2名業(yè)務(wù)員按以下流程要求完成當(dāng)前調(diào)查工作。

1、審查股權(quán)質(zhì)押申請(qǐng)材料是否一致合規(guī)（原件與復(fù)印機(jī)是否一致，相關(guān)材料的要素是否一致，是否合規(guī)、合符條件）。

2、實(shí)地查看質(zhì)押人的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀、固定資產(chǎn)情況，與詢問法定代表人或負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、銷售人員、生產(chǎn)工人等相關(guān)人員有關(guān)情況。

3、將申請(qǐng)材料與實(shí)物相核實(shí)、與明細(xì)帳及有關(guān)原始憑證相核實(shí)，確保材料及擔(dān)保物（含當(dāng)物）的真實(shí)性，有效性。

4、向質(zhì)押人的下游客戶、上游客戶、施工企業(yè)、擔(dān)保公司及有關(guān)部門了解其資信情況（必要時(shí)了解電費(fèi)及其繳納信用情況、稅費(fèi)繳納情況）。

5、了解質(zhì)押人現(xiàn)金流是否正常，資金鏈的循環(huán)是否存在既將斷裂或已經(jīng)斷裂現(xiàn)象。

6、向有關(guān)渠道了解控股股東及法定代表人資信情況，負(fù)債情況，特別是有無社會(huì)民間借款情況，有無拆東墻補(bǔ)西墻問題，涉及或?qū)⒁婕皞鶆?wù)訴訟案件。

7、股權(quán)估價(jià)及其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（自行評(píng)估或由專業(yè)資產(chǎn)評(píng)估公司評(píng)估，如不符合股權(quán)典當(dāng)條 件的，告知客戶；如符合股權(quán)典當(dāng)條件的按以下流程操作）。

8、質(zhì)押人填寫《股權(quán)典當(dāng)申請(qǐng)表》、《法定代表人個(gè)人簡歷及財(cái)產(chǎn)清單表》

9、與客戶商談風(fēng)險(xiǎn)控制措施、初定折當(dāng)率及當(dāng)金數(shù)額。

10、業(yè)務(wù)員據(jù)上述調(diào)查評(píng)估情況，提出是否給予典當(dāng)借款，借款多少，當(dāng)期多長、折當(dāng)率多少的書面意見，提交業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人審核。

（三）當(dāng)時(shí)審查

由業(yè)務(wù)審核員（業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人）按以下流程要求完成當(dāng)時(shí)審查工作。

1、審查業(yè)務(wù)員提交質(zhì)押人的股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)?shù)纳暾?qǐng)材料和調(diào)查意見予以審核。

2、審核原件與復(fù)印機(jī)的內(nèi)容是否完善、一致、有效、合符規(guī)定。

3、審核當(dāng)物及附加擔(dān)保物是否合法有效。

4、審查股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)是否符合條件，風(fēng)險(xiǎn)防范措施是否有效并能落實(shí)。

5、業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人根據(jù)業(yè)務(wù)法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)定，對(duì)業(yè)務(wù)員的調(diào)查意見作出是否同意典當(dāng)借款，借款多少，當(dāng)期多少、折當(dāng)率多少等書面意見。并將此審核意見提交業(yè)務(wù)主管審批，當(dāng)金在一定數(shù)額以上的提交審貸小組或董事會(huì)研究決策。之后交業(yè)務(wù)員辦理。

注：股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)?shù)漠?dāng)期在3個(gè)月以內(nèi)為宜，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可酌情延長，但最長不超過6個(gè)月。

（四）簽訂合同文件

由業(yè)務(wù)員按照以下流程要求完成文件的簽章工作。

1、當(dāng)面（不宜委托簽訂）簽訂合同附件（如股權(quán)質(zhì)押的股東會(huì)決議（注意其內(nèi)容完整要求）、股權(quán)證、股權(quán)登記簿、承諾書、絕當(dāng)處置委托書、收款收據(jù)（要求改用正式發(fā)票）、轉(zhuǎn)款函，屬開發(fā)商的還要求施工單位出具放棄工程優(yōu)先受償權(quán)承諾書）。見附件文本。

2、當(dāng)面（不宜委托簽訂）簽訂《典當(dāng)借款合同》（要求連帶責(zé)任擔(dān)保人在此簽章確認(rèn)）、《股權(quán)質(zhì)押合同》、《附加擔(dān)保合同》（如設(shè)備抵押、貨物抵押、剩余價(jià)值抵押、應(yīng)收帳款質(zhì)押等）。注意：合同條款應(yīng)與《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》、《合同法》、《公司法》等規(guī)定一致，規(guī)范合法、完善。見《合同文本》。

3、簽訂《當(dāng)票》（待資金到位后確定其當(dāng)期、金額），注意填寫當(dāng)票上的實(shí)付金額，以防糾紛。上海有的典當(dāng)行（如東方典當(dāng)行）、江蘇金藤典當(dāng)行在實(shí)付金額欄目上不填。

（五）股權(quán)質(zhì)押及附加擔(dān)保抵（質(zhì)）押登記

由業(yè)務(wù)員會(huì)同質(zhì)押人按照以下流程要求完成登記工作。

現(xiàn)有的（2008年10月1日以前）的登記辦法：是通過公司新章程登記備案的形式將股權(quán)質(zhì)押鎖定，在新章程中明確股權(quán)為借款而擔(dān)保質(zhì)押，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意不得解除質(zhì)押鎖定，不等變更股權(quán)、不得對(duì)外借款及擔(dān)保等（否則無效，并承擔(dān)違約責(zé)任），如需對(duì)外借款，應(yīng)優(yōu)先償還質(zhì)權(quán)人債務(wù)，并在工商電腦系統(tǒng)網(wǎng)上予以登記備案鎖定，工商局向質(zhì)權(quán)人出具“股權(quán)質(zhì)押鎖定函”。

向工商部門所提交股權(quán)質(zhì)押鎖定的材料：（1）質(zhì)押人及質(zhì)權(quán)人申請(qǐng)股權(quán)質(zhì)押登記鎖定的報(bào)告，（2）質(zhì)押人、質(zhì)權(quán)人業(yè)執(zhí)照，（3）質(zhì)押人、質(zhì)權(quán)人法定代表人及經(jīng)辦人身份證復(fù)印件，（4）質(zhì)押人股東會(huì)決議，（5）新章程，（6）《公司備案申請(qǐng)表》，（7）質(zhì)押人、質(zhì)權(quán)人出具的《指定代表或共同委托代理人的證明》。其股權(quán)質(zhì)押登記備案工作一般在2個(gè)小時(shí)內(nèi)完成。

1、持有關(guān)材料（按今年10月1日實(shí)行的股權(quán)質(zhì)押登記辦法，應(yīng)提交雙方營業(yè)執(zhí)照、法定代表人身份證、代理人委托書、股東名冊(cè)或股權(quán)憑證、股權(quán)質(zhì)押登記申請(qǐng)書、質(zhì)押合同等）到當(dāng)?shù)毓ど滩块T辦理股權(quán)質(zhì)押備案登記（必要時(shí)，將質(zhì)權(quán)人的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制權(quán)利修改在章程上，并進(jìn)行工商備案，如不能質(zhì)押登記、轉(zhuǎn)讓的，終止其受理，并將情況告知質(zhì)押人），領(lǐng)取股權(quán)質(zhì)押登記證明。

2、持有關(guān)材料向有關(guān)部門辦理附加擔(dān)保的抵（質(zhì)）押登記。

（六）放款

1、在放款前，向當(dāng)戶（質(zhì)押人）收取綜合費(fèi)，向當(dāng)戶開具綜合費(fèi)收款憑證（正式發(fā)票）。

2、按照當(dāng)戶的《轉(zhuǎn)款函》，將當(dāng)金轉(zhuǎn)入當(dāng)戶指定的銀行帳戶。

（七）當(dāng)后跟蹤檢查，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)

1、每月對(duì)當(dāng)戶的經(jīng)營狀況進(jìn)行跟蹤檢查，關(guān)注其資金鏈循環(huán)情況，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)補(bǔ)救，確保當(dāng)金安全。

2、在當(dāng)期屆滿前10日內(nèi)書面或電話通知當(dāng)戶籌措資金，按時(shí)做好還款準(zhǔn)備。當(dāng)戶需要續(xù)當(dāng)?shù)?，符合續(xù)當(dāng)條件的，經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，應(yīng)在當(dāng)期屆滿前辦好續(xù)當(dāng)手續(xù)。

（八）贖當(dāng)或續(xù)當(dāng)

1、贖當(dāng)?shù)?，?dāng)戶向質(zhì)權(quán)人還清當(dāng)金，結(jié)清費(fèi)息。向登記部門辦理注銷登記（解押）手續(xù)，歸還當(dāng)戶有關(guān)證件。

2、續(xù)當(dāng)?shù)?，結(jié)清當(dāng)期費(fèi)息及續(xù)當(dāng)費(fèi)息，與當(dāng)戶當(dāng)面簽訂《續(xù)當(dāng)借款承諾書》及續(xù)當(dāng)憑證

3、如絕當(dāng)，依《物權(quán)法》及合約，通過變賣、拍賣、折價(jià)方式處置當(dāng)物、附加擔(dān)保物，向擔(dān)保人追償，清償當(dāng)金及費(fèi)息。

以上流程一般在3－5個(gè)工作日完成

八、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的防范

（一）股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的類型。什么是風(fēng)險(xiǎn)？簡單說是產(chǎn)生損失的可能性，客觀上說，經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)都有風(fēng)險(xiǎn)的，典當(dāng)行也是經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)的，但不是有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)就不能做，關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)是否可控制。所謂的風(fēng)險(xiǎn)可控就是通過跟蹤監(jiān)管及其他防范措施、借款人或擔(dān)保人能用現(xiàn)金流還款的，或是通過處置抵押、質(zhì)押擔(dān)保物能實(shí)現(xiàn)債權(quán)的。因此，股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)有風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵要控制其風(fēng)險(xiǎn)，且要全過程控制。

股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)主要是其價(jià)值的不可控性或不確定性。股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)類型：一是股權(quán)高估的風(fēng)險(xiǎn)。因人為因素高估股權(quán)，或評(píng)估股權(quán)不合理，如絕當(dāng)，處置股權(quán)價(jià)款不足低償當(dāng)金及費(fèi)息，而易造成典當(dāng)損失。二是股權(quán)有價(jià)無市的風(fēng)險(xiǎn)。未正確、客觀對(duì)股權(quán)的市場變現(xiàn)能力進(jìn)行評(píng)估，表面上或帳面上股權(quán)有價(jià)值，但市場變現(xiàn)能力差。如絕當(dāng)，難以處置變現(xiàn)，而形成呆帳損失。三是股權(quán)減值的風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)質(zhì)押后，未對(duì)質(zhì)押人的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行跟蹤監(jiān)控或有效控制，致使出資人的負(fù)債增加（借款負(fù)債增加或擔(dān)保的或有負(fù)債增加），負(fù)債率增加，以致負(fù)債大于凈資產(chǎn)，負(fù)債率超過50％，質(zhì)押物價(jià)值不足，如絕當(dāng)，處置股權(quán)價(jià)款不足以償還當(dāng)金及費(fèi)息，而形成部分呆帳損失。四是股權(quán)貶值的風(fēng)險(xiǎn)。因質(zhì)押人經(jīng)營不善或資金鏈斷，企業(yè)陷入困境，步履艱難，導(dǎo)致經(jīng)營虧損，甚至資不抵債，使質(zhì)押股權(quán)由凈資產(chǎn)為負(fù)債質(zhì)押，喪失當(dāng)物價(jià)值，造成絕當(dāng)損失。

（二）把關(guān)好股權(quán)質(zhì)押的核查環(huán)節(jié)是防范其風(fēng)險(xiǎn)的第一關(guān)。

略………………………………..（三）嚴(yán)格把握股權(quán)質(zhì)押的條件

略…

（四）按流程要求，規(guī)范操作。

略…

（五）落實(shí)當(dāng)后跟蹤檢查工作。略…

（六）附加擔(dān)保，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。略…

（七）掌管證件，控制負(fù)債。略…

（八）應(yīng)用心理學(xué)，控制風(fēng)險(xiǎn)。略…

（九）建立股權(quán)處置變現(xiàn)的綠色通道。略…

二00八年九月十五日

典當(dāng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制篇四

股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)流程及風(fēng)險(xiǎn)防范

權(quán)利質(zhì)押，是指以所有權(quán)之外的財(cái)產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的物而設(shè)定的質(zhì)押。權(quán)利質(zhì)押主要以債權(quán)、股東權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為標(biāo)的物。質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。目前，這已經(jīng)成為一種流行的典當(dāng)質(zhì)押方式。

財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押特別是股權(quán)質(zhì)押作為典當(dāng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新模式，為中小企業(yè)融資開辟了一條新的途徑，在典當(dāng)業(yè)務(wù)中所占比例越來越大。這種新型的典當(dāng)業(yè)務(wù)模式不僅進(jìn)一步推進(jìn)了現(xiàn)代典當(dāng)行業(yè)的發(fā)展，而且也提升了典當(dāng)行業(yè)客戶群體的質(zhì)量，同時(shí)也提高了對(duì)典當(dāng)行業(yè)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)要求。

2008年9月，國家工商行政管理總局發(fā)布了《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》，2008年9月沈陽市工商行政管理局發(fā)布《沈陽市工商行政管理局股權(quán)出質(zhì)登記辦法管理實(shí)施細(xì)則》，為股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)范操作提供了依據(jù)，同時(shí)，《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》這些法律文件也對(duì)為財(cái)產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，是我們業(yè)務(wù)操作的準(zhǔn)繩。

一、基本概念

㈠、股權(quán)質(zhì)押的含義

1、股權(quán)出質(zhì)，是指出質(zhì)人以其所擁有的公司股權(quán)作為標(biāo)的，通過訂立書面出質(zhì)合同，將股權(quán)出質(zhì)給質(zhì)權(quán)人，用以擔(dān)保債務(wù)履行和債權(quán)實(shí)現(xiàn)的行為；

2、債務(wù)人或者第三人為了擔(dān)保債務(wù)履行，以有權(quán)處分并可以轉(zhuǎn)讓的股權(quán)出質(zhì)給債權(quán)人，其中，債權(quán)關(guān)系中的債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)關(guān)系中的債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人；

3、質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。

㈡、股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的物

1、股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的物，就是股權(quán)。

2、股權(quán)是股東因出資而取得的，依法定或公司章程規(guī)定的規(guī)則和程序參與公司事務(wù)并在公司中享受財(cái)產(chǎn)利益的，具有轉(zhuǎn)讓性的權(quán)利。

3、一種權(quán)利要成為質(zhì)押的標(biāo)的物，必須滿足兩個(gè)最基本的要件：一是具有財(cái)產(chǎn)性，二是具有可轉(zhuǎn)讓性。

4、股權(quán)兼具該兩種屬性，因而，在質(zhì)押關(guān)系中，是一種適格的質(zhì)。

㈢、質(zhì)押標(biāo)的物股權(quán)的表現(xiàn)形式

1、有限責(zé)任公司--出資額--股東出資證明書（非流通證券）--出資份額轉(zhuǎn)讓

2、股份有限公司--股份—股票（可流通）--股份（股票轉(zhuǎn)讓）

二、股權(quán)質(zhì)押操作流程

咨詢申請(qǐng)—--客戶基本資料核實(shí)—--企業(yè)實(shí)地考察—--確定當(dāng)金及綜合費(fèi)率—--內(nèi)部審批—--簽訂當(dāng)票、質(zhì)押借款合同及質(zhì)押擔(dān)保合同—--辦理股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記—--取得股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記通知書--發(fā)放當(dāng)金—--貸后監(jiān)管--還款、辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記

三、股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)操作要點(diǎn)及風(fēng)控分析

㈠、出質(zhì)股權(quán)所在公司的相關(guān)分析

1、適合辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的企業(yè)類型

⑴、適合辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的企業(yè)類型為有限責(zé)任公司及股份有限公司。依據(jù)《公司法》設(shè)立的公司的股權(quán)屬于出質(zhì)的范圍。

⑵、已獲得銀行貸款、有良好的信用記錄

⑶、企業(yè)具有一定規(guī)模且生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)間較長

⑷、生產(chǎn)型實(shí)體企業(yè)

2、有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定

《公司法》第72條：

⑴、股東向作為債權(quán)人的同一公司中的其他股東以股權(quán)設(shè)質(zhì)，不受限制；

⑵、股東向同一公司股東以外的債權(quán)人以股權(quán)設(shè)質(zhì)，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意，以書面形式即股東會(huì)議決議的形式作成；

⑶、在第(2)情形中，如果過半數(shù)的股東不同意，又不購買該出質(zhì)的股權(quán)，則視為同意出質(zhì)。必須作成股東會(huì)決議，并且應(yīng)股東會(huì)議中明確限定其他股東行使購買權(quán)的期限，期限屆滿，明示不購買或保持緘默的，則視為同意出質(zhì)

3、股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定

《公司法》第142條：

發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

《公司法》第143條：

公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的4、外資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)規(guī)定

外資企業(yè)股權(quán)出質(zhì)適用于法律法規(guī)對(duì)于內(nèi)資企業(yè)股權(quán)出質(zhì)的相關(guān)規(guī)定。但是，應(yīng)當(dāng)注意，外資企業(yè)股權(quán)出質(zhì)的，要先經(jīng)過外經(jīng)局及外管局的批準(zhǔn)。

5、股權(quán)出質(zhì)涉及國有資產(chǎn)

需要國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門或國有企業(yè)主管部門同意股權(quán)出質(zhì)的批準(zhǔn)本文件。

6、核查股權(quán)所在公司的公司章程

⑴、股東構(gòu)成⑵、公司章程中對(duì)股東權(quán)利的相關(guān)規(guī)定、是否存在禁止性規(guī)定

㈡、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況分析

股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)與房產(chǎn)抵押典當(dāng)業(yè)務(wù)相比，屬于一種軟抵押，股權(quán)這種擔(dān)保相對(duì)于房產(chǎn)擔(dān)保，不易控制，價(jià)值衡量也不直接，因此在操作股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)項(xiàng)目是要特別注重企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)情況特別是現(xiàn)金流情況及還款來源的考察

1、考察企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況

⑴、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是否正常

⑵、核實(shí)企業(yè)供貨合同或訂單

2、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析

⑴、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

①、企業(yè)提供近兩年的審計(jì)報(bào)告及近期財(cái)務(wù)報(bào)表，核實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、負(fù)債情況

②、核實(shí)企業(yè)所有者權(quán)益是如何形成的。所有者權(quán)益是判斷股權(quán)價(jià)值的一個(gè)考察指標(biāo)，所有者權(quán)益是企業(yè)由股東投入及由股東投入所創(chuàng)造價(jià)值的一個(gè)體現(xiàn)

③、判斷企業(yè)的盈利能力、償債能力

⑵、核實(shí)企業(yè)的銀行對(duì)賬單及個(gè)人銀行卡流水單，考察企業(yè)每個(gè)月是否有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流水

⑶、企業(yè)貸款卡信用記錄查詢

⑷、企業(yè)納稅情況調(diào)查

㈢、出質(zhì)股東情況分析

一個(gè)公司的組成可以由另一個(gè)公司投資而成，也可以由自然人投資而成，或者可以由公司和自然人共同出資組成，因此股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)中就出現(xiàn)了出質(zhì)人可能是公司也可能是自然人的情況，對(duì)于不同性質(zhì)的出質(zhì)人來說，所需要考察的內(nèi)容也是不同的。

1、出質(zhì)人為公司（即股東為一個(gè)公司）

⑴、《公司法》規(guī)定，公司為他人提供擔(dān)保，依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)擔(dān)保的總額及單項(xiàng)擔(dān)保的數(shù)額有限額規(guī)定的，不得超過規(guī)定的限額。公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議。

⑵、這里需要注意的是，如果借款企業(yè)的股東是公司的話，除了借款企業(yè)本身出具同意企業(yè)借款的股東會(huì)決議之外，股東（公司）的出資股東提供一個(gè)關(guān)于同意股東公司提供對(duì)外擔(dān)保的股東會(huì)決議

2、出質(zhì)人為自然人

出質(zhì)人為自然人的情況相比較來看，比較簡單，但需要注意的是，股東為自然人的話，辦理出質(zhì)登記時(shí)，自然人股東必須本人親自到工商局辦理登記，簽字、蓋章，不得授權(quán)。

四、股權(quán)出質(zhì)登記的相關(guān)問題

1、股權(quán)出質(zhì)登記的部門

有限責(zé)任公司—工商行政管理部門

非上市公司—工商行政管理部門

非上市公司（中國證券登記計(jì)算有限責(zé)任公司登記的）---中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

上市公司—中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

2、股權(quán)出質(zhì)登記的性質(zhì)及效力

《物權(quán)法》第226條：“以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立?！惫蓹?quán)出質(zhì)登記的直接效力是質(zhì)權(quán)的設(shè)立。與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)設(shè)立的生效要件相區(qū)別。

3、辦理股權(quán)出質(zhì)登記的程序

⑴、股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記所需資料

①、申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書》；

②、記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件（加蓋公司印章）

③、出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件（出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章）

④、質(zhì)權(quán)合同、股東會(huì)決議

⑤、指定代表或者共同委托代理人辦理的，應(yīng)提交授權(quán)委托書及申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。

⑵、審核通過，領(lǐng)取股權(quán)出質(zhì)審理登記通知書（每方各一份）

4、項(xiàng)目結(jié)束后，企業(yè)還款，還應(yīng)辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記，提供雙方結(jié)清還款證明，領(lǐng)取股權(quán)出質(zhì)注銷登記通知書

五、股權(quán)質(zhì)押的其他相關(guān)問題

1、質(zhì)押股權(quán)必須為實(shí)繳出資

2、出質(zhì)股權(quán)所在公司為有限責(zé)任公司的，股東姓名或者名稱及出資額已在公司登記機(jī)關(guān)登記

3、出質(zhì)股權(quán)依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)

4、出質(zhì)股權(quán)為有限責(zé)任公司的，公司章程對(duì)所要出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓無禁止性規(guī)定

以上就是股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)項(xiàng)目操作流程及風(fēng)險(xiǎn)防控的詳細(xì)信息，襄陽市民在進(jìn)行以上業(yè)務(wù)操作過程中一定要注意相關(guān)細(xì)節(jié)問題，在實(shí)現(xiàn)快速融資的同時(shí)還能保證業(yè)務(wù)的安全性。

（原標(biāo)題：股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)項(xiàng)目操作流程及風(fēng)險(xiǎn)防控）