無論是身處學(xué)校還是步入社會，大家都嘗試過寫作吧，借助寫作也可以提高我們的語言組織能力。大家想知道怎么樣才能寫一篇比較優(yōu)質(zhì)的范文嗎？這里我整理了一些優(yōu)秀的范文，希望對大家有所幫助，下面我們就來了解一下吧。

外匯保證金交易合不合法篇一

幾種主要貨幣的英文符號

美元（usd）歐元（eur）日元（jpy）英鎊（gbp）

瑞士法郎（chf）加元（cad）澳元（aud）新西蘭元（nzd）

匯價變動最小單位――點（pip），點差

匯價一般以5位數(shù)字表示，最后的一位數(shù)字變動1，為最小匯價變動，稱為1點。買入價和賣出價之間的差稱為點差。

保證金交易的最小單位。如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶，一般網(wǎng)絡(luò)上的經(jīng)紀(jì)商提供的交易單位是1手（lot）的成交量是10萬基礎(chǔ)貨幣。如果是迷你帳戶，則一手的成交是標(biāo)準(zhǔn)帳戶的1/10。比如成交一手usd/jpy 實際成交相當(dāng)于實際買（賣）10萬美元的美元/日元。如果是一手eur/usd，則實際成交量相當(dāng)于價值10萬歐元的歐元/美元。

交易合約

國際通行使用“k”作為 1000美圓 “千美圓” 來表示交易合約的總資金量

比如100k合約帳戶，就是100個“千美圓”，既 100，000 十萬美圓帳戶

這種100k帳戶，也叫做“標(biāo)準(zhǔn)帳戶”

還有一種10k合約帳戶，就是10個“千美圓”，既 10，000 一萬美圓帳戶

這種10k帳戶，也叫做“米你”帳戶，mini 帳戶

另外還有一種叫做“專業(yè)帳戶” 是250k的，也就是說資金量為25萬美圓

有些公司還設(shè)立了一些“中間”帳戶，比如 50k 帳戶

那就是說他介乎于標(biāo)準(zhǔn)和米你帳戶之間。

杠桿 一般經(jīng)紀(jì)商會提供10倍～100倍不等的杠桿。相對來說，10倍的杠桿的保證金要求是10％，100倍的杠桿保證金要求是1％。依此類推。杠桿 margin，它是指你透支的資金和您交易一單所需的最低保證金的比例。從目前國際上通行的比例來看，從10倍-500倍都有。

10倍杠桿，margin = 10% 也就是說你開一單交易，需要支付合約總資金的10%作為保證。

50倍杠桿，margin=2%，也就是說，你開一單交易，需要支付合約總資金的2%作為保證。

100倍杠桿，margin=1%，你開一單，只需要負(fù)擔(dān)1%的資金保證。

200倍杠桿，margin=0.5%，你開一單，只需要負(fù)擔(dān)千分之5。

400倍杠桿，margin=0.25%,你開一單,只需要千分之2點5

那么如果開設(shè)一個100k,的標(biāo)準(zhǔn)帳戶,你每開一單所需要的保證金大小分別為

10倍 $10,000$ 5,000

$ 2,000

$ 1,000

200 $ 500

400 $ 250

各主要貨幣對每點價值（一手）

eur/usd gbp/usd aud/usd 一個點的變動對應(yīng)著10美金的盈虧

usd/chf usd/cad usd/jpy 每點價值＝10/當(dāng)時匯率，如匯率是1.3300 則每點價值＝1/1.33約為0.75

eur/chf gbp/chf（交叉盤）每點價值相當(dāng)于當(dāng)時usd/chf每點價值

eur/jpy gbp/jpy 每點價值相當(dāng)于當(dāng)時usd/jpy每點價值

買入 賣出解釋

買入賣出均針對基礎(chǔ)貨幣而言

買入＝買入基礎(chǔ)貨幣，賣出另一幣種

賣出＝賣出基礎(chǔ)貨幣，買入另一幣種

如何才是盈利

匯價向著自己操作的方向運(yùn)動 就是盈利。

賣出 匯價下降，盈利；匯價上升，虧損。

例 賣出的時候價格為1.3300，如果匯價變成1.3200，就賺錢；如果匯價變成1.3350 就虧錢。

買入 匯價下降，虧損；匯價上升，盈利。

例 買入的時候價格為1.3300，匯價變成1.3200，虧損；匯價變成1.3350，盈利。那么利潤和虧損怎么計算呢?

大部分的匯率是精確到小數(shù)點后四位,也就是每萬分之一,作為一個最小價格變動單位而日元等低幣值貨幣,它們是以分,百分之一,作為最小變動單位.你的贏利和虧損要看你開設(shè)的是什么樣的帳戶,如果是標(biāo)準(zhǔn)100k帳戶,則每一個單位的變動,您一般可以認(rèn)為盈虧平均是10美圓,但有些貨幣,比如加拿大元瑞郎,日圓等到不了這么多,大概是6-8美圓.損益計算公式與例子:

usd/jpy, usd/chf, usd/cad

計算公式:((平倉價–入市價)x 數(shù)量 x 合約金額)/平倉價 +/-利息 = 盈/虧

以usd/jpy為例，于132.00買入2口單，在同一交易日，以132.50結(jié)清該部位(平倉2口單).計算式:(132.50-132.00)x 2 x 100,000 / 132.50 + 0 = $754.72 /usd, gbp/usd, aud/usd

計算公式:((平倉價 –入市價)x 數(shù)量 x 合約金額)+/-利息 = 盈/虧

以eur/usd為例，于0.8500買進(jìn)2口單，在同一交易日，以0.8570價位結(jié)清該部位(平倉2口單)．

計算式:(0.8570-0.8500)x 100,000 x 2 + 0 = $1400獲利

以下為各個交易幣貨組合每口合同，一個點差換算成美元的約略值：

(例.100,000單位貨幣的100k標(biāo)準(zhǔn)帳戶):

貨幣組合1“pip”

= $ value of 1 “pip” move per contract(lot)

usd/jpy

變動最小單位: 0.01

$100,000 * 0.01 = jpy 1,000? 現(xiàn)價約= $8

usd/chf

0.0001

$100,000 *.0001 = chf 10? 現(xiàn)價約= $6

usd/cad

0.0001

$100,000 *.0001 = cad 10? 現(xiàn)價約= $6

eur/usd

0.0001

eur 100,000 *.0001 = $10

gbp/usd

0.0001

gbp 100,000 *.0001 = $10

aud/usd

0.0001

aud 100,000 *.0001 = $10

你如果是10k的米你帳戶,而你的資金帳戶里有2000美圓資金,你現(xiàn)在開一單33倍交易,要付300美圓保證金,而你帳戶里還剩1700美圓,那么按照香港sfc的交易標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)你帳戶里的資金低于3%時,也就是說當(dāng)你虧了1400點的點差時才回收到追繳保證金通知而你要虧1600點的點差,你才會爆倉.1600點,在外匯市場里是個很大的落差了.加上保證金交易方式靈活的交易委托方式和風(fēng)險跟蹤單的保護(hù),出現(xiàn)這種最尷尬的情況幾乎是不太可能的.不過如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶,風(fēng)險就要加大了.因為標(biāo)準(zhǔn)帳戶保證金在盈虧幅度上,是mini帳戶的10倍.換句話說,如果你開單的資金量和你總資金的比例越大,你就越安全.有些朋友用2000美圓開100倍標(biāo)準(zhǔn)帳戶,這樣你的風(fēng)險是非常大的,短時的波動,就可能引發(fā)你穿倉.所以,可以這么說,保證金交易是沒有套牢一說的,你必須學(xué)會止損

必須強(qiáng)制自己注意風(fēng)險防范,.很多做了保證金交易的朋友,當(dāng)他們再回過頭看股票時,都有很深的感悟

他們會對趨勢，對風(fēng)險有更深刻的理解.有些朋友可能不信,那么你可以找個模擬交易軟件,認(rèn)真的做2個星期保證金模擬交易你就有所感悟了.買入即是賣出

每次買入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣出二級貨幣。同樣，賣出基本貨幣意味著同時買入二級貨幣。例如，當(dāng)交易者賣出1 gbp，他同時就買入了1.5545 usd。同樣，當(dāng)交易者買入1 gbp，他同時賣出了1.5550 usd。要解釋這種等價關(guān)系，我們可以通過轉(zhuǎn)化gbp/usd匯率，并相應(yīng)地調(diào)換買方出價和賣方要價來得出usd/gbp匯率。

usd/gbp =(1/1.5550)買方出價;(1/1.5545)賣方要價 = 0.6431/33

這意味著1usd的買方出價是0.6431 gbp(或 64.31點)而1usd的賣方要價是0.6433 gbp(或 64.33點)。請注意這時美元變成了基本貨幣，差價為2點。

交易單位-lots

如前述，每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“l(fā)ot”，由10萬單位基本貨幣組成（但一些經(jīng)紀(jì)人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元為交易基本單位）。

購買一個lot的gbp/usd即以1.5852美元兌換1英鎊的價格購買10萬英鎊，計158,520美元。

類似地，賣出一個lot的gbp/usd即以1英鎊兌換1.5847美元的價格賣出10萬英鎊，計158,470美元。

保證金

買入一個單位（lot）gbp/usd的投資者并不需要拿出交易的全部價值，如上個例子中所提到的158,520 usd。買家只要開設(shè)一個“保證金”帳戶，便可以達(dá)到交易規(guī)模。因為賣出一種貨幣就意味著同時買入另一種貨幣，賣出一單gbp/usd的交易者實際上是買入一定量的美元，所以也必須拿出對應(yīng)交易價值（158,470 usd）的保證金。

通常保證金要求是交易潛在價值的1%-5%。貨幣幣種取決于投資者的交易經(jīng)紀(jì)人。如果你通過一個美國經(jīng)紀(jì)人交易，那么你就可能必須開設(shè)美元保證金帳戶，即使你是英國居民。

假設(shè)你的保證金帳戶是5000美元，而保證金要求是2.5%，你就可以建立價值20萬美元的頭寸。你的頭寸價值會不斷被評估，如果保證金帳戶上的錢低于支持你的開放頭寸所需的最低值，你可能就會被要求向帳戶上加錢。這就是所謂的“保證金通知”。

如果你交易的幣種不是經(jīng)紀(jì)人所接受的幣種，你必須將你的盈虧轉(zhuǎn)化成可接受的幣種。例如假設(shè)你交易的是usd/jpy，你的盈虧將以日元標(biāo)志。如你的經(jīng)紀(jì)人的本幣是美元，那么你的盈虧將根據(jù)相關(guān)的usd/jpy匯率轉(zhuǎn)化為美元。

做空與做多

當(dāng)你買入一種貨幣時，你就是對該貨幣“做多”。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5847/52時買入一單gbp/usd，那么你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。當(dāng)你賣出一種貨幣時，你就是對該貨幣“做空”。空倉是以買方出價建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。因為貨幣交易的對稱性，你在對一種貨幣做多的同時即對另一種貨幣做空。例如，你用10萬英鎊換美元，你就是對英鎊做空而對美元做多。

結(jié)算

開放頭寸是指該頭寸有效并正在進(jìn)行。只要頭寸是開放的，它的價值就會隨市場匯率波動，所有盈虧都會在你的保證金帳戶上反映出來。要關(guān)閉倉位，意味著在同一個貨幣對中進(jìn)行對等交易。例如，如果你已經(jīng)以賣方要價做多一單gbp/usd，要關(guān)閉倉位則以買方出價做空一單gbp/usd。在你開始和結(jié)束交易時都必須通過同一個中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，不能在a經(jīng)紀(jì)人處建立一個gbp/usd倉位，而通過b經(jīng)紀(jì)人來關(guān)閉倉位。

保證金追繳通知（margin call）

當(dāng)帳戶所?？傎Y金和開倉所需要的資金的比率小于某一個特定比率（合同里會有說明），經(jīng)紀(jì)商會向客戶發(fā)出保證金追繳通知（margin call），并要求客戶在一定時間內(nèi)存入一定資金，否則將會對客戶帳戶里的開倉部位執(zhí)行強(qiáng)行平倉操作（全部或部分）。注：由于種種原因，現(xiàn)在線上經(jīng)紀(jì)商好像很少有發(fā)出margin call的。一般都是到達(dá)強(qiáng)制平倉水準(zhǔn)后，立刻執(zhí)行。保證金維持率，最低保證金維持率，強(qiáng)制平倉（俗稱暴倉）。

帳戶所有資金和開倉部位所需保證金數(shù)量的比率，稱為保證金維持率。

例 帳戶總資金為10，000usd，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為10，000/1，000*100％＝1，000％ 帳戶總資金為2，000，開倉部位所需保證金為1，000，保證金維持率為2，000/1，000*100％＝200％ 最低保證金維持率由經(jīng)紀(jì)商規(guī)定（合同上有）一旦帳戶的保證金維持率低于這一水平，經(jīng)紀(jì)商將會對客戶的帳戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉處理。平倉后，所剩的保證金仍歸客戶所有。

止損指令；限價指令；市價指令；oco指令；gtc

止損指令（stop order）：在某一價位（這一價位相對于現(xiàn)價而言，對于操作的方向來說是不利的。）設(shè)定一個指令，到達(dá)后，自動執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。

例：相對于買入（buy），止損指令中規(guī)定的價位要高于現(xiàn)價（這個高于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價買入而言，是不利的。）當(dāng)匯價上升到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置止損買入指令于1.2175。如果匯價上升到1.2175，系統(tǒng)會自動買入指定貨幣對。

相對于賣出（sell），止損指令中規(guī)定的價位要低于現(xiàn)價（這個低于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價賣出而言，是不利的）當(dāng)匯價下跌到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置止損賣出指令于1.2080，如果匯價下跌到1.2080，系統(tǒng)會自動賣出指定貨幣對。

限價指令(limit order)：在在某一價位（這一價位相對于現(xiàn)價而言，對于操作的方向來說是有利的。）設(shè)定一個指令，到達(dá)后，自動執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。例：相對于買入（buy），限價指令中規(guī)定的價位要低于現(xiàn)價（這個低于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價買入，是有利的。）當(dāng)匯價下跌到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置限價買入指令于1.2080，如果匯價下跌到1.2080，系統(tǒng)會自動買入指定貨幣對。

相對于賣出（sell），限價指令中規(guī)定的價位要高于現(xiàn)價（這個高于現(xiàn)價的價位，相對于現(xiàn)價賣出而言，是有利的）當(dāng)匯價上升到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對。當(dāng)時匯價為1.2120，設(shè)置限價賣出指令于1.2175。如果匯價上升到1.2175，系統(tǒng)會自動賣出指定貨幣對。

市價指令(market order)：指示經(jīng)紀(jì)商按照當(dāng)時市場價格買入或者賣出指定貨幣對。當(dāng)時價格為1.2120，發(fā)出市價指令買入（賣出），則經(jīng)紀(jì)商將以最快速度按當(dāng)時市場價格成交。oco指令（one cancel other）：同時下兩個不同的指令，當(dāng)一個成交時。就取消另外一個。

gtc（good till cancel）：這個意思是指令的時效直到取消之前一直有效。

外匯下單方式

市價單 market order：指的就是依照目前外匯市場的實時報價成交。

埋單 entry orders：是由交易者預(yù)定一個特定的價格，當(dāng)市場到達(dá)這個價格后，entry orders才會成交。entry orders會由交易商的交易系統(tǒng)自動執(zhí)行，除非交易者在價格到達(dá)前就取消。止損進(jìn)場單 ：如果你認(rèn)為當(dāng)匯率突破某一個特定的價格后，市場會朝著那個方向一直持續(xù)下去的話。

你可以做這種委托單，當(dāng)匯率突破某一個特定的價格時，stop entry orders才會成交。這種動作是對原有的艙位做一個止損動作，然后又同時開立與原艙位交易方向相反向的操作單。

限價單：您認(rèn)為市場觸及某一個特定的價格后，匯率會朝著原市場趨勢的反方向回彈時，你可以提前下這種委托單，當(dāng)匯率觸及(而不是突破)某一個特定的價格時，limit entry orders才會成交。

止損單：stop-loss orders必須和另一個未平倉的艙位頭寸連接起來，其目的是為了防止未平倉的外匯頭寸遭致更大的損失，而在特定的價格下平倉。一個連結(jié)買入艙位的 stop-loss orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消stop-loss orders，否則stop-loss orders會一直保持有效。

止贏單limit orders：與一個未平倉的頭寸連結(jié)起來，其目的是鎖定未平倉外匯部位的最低利潤，而在特定的價格下平倉。一個連結(jié)買入頭寸部位的limit orders必定是賣出單。除非投資人自己平倉或是取消limit orders，否則limit orders會一直保持有效直到成交為止。下單時，同時下止損單，一旦出現(xiàn)一定利潤時，就馬上下止贏單，這樣做，可以限制風(fēng)險，鎖定利潤。而隨著利潤上升，可以再下新的止贏單。層層推進(jìn)使利潤最大化。

頭寸延期過夜及隔夜利息:

即期外匯交易中，頭寸必須在兩個交易日后交割。如果交易人在星期二賣出十萬歐元，投資人必須在星期四交割，除非這個歐元的頭寸被延期過夜。作?給我們客戶的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，在中

國時間上午六點的時候，自動將所有未平倉頭寸辦理延期過夜，使原來的外匯部位能在到期前轉(zhuǎn)移到下一個交易日。相關(guān)的頭寸通常不會保持同樣的利率掉期點數(shù)，這個利率掉期點數(shù)基于相關(guān)的貨幣組合, 隔夜掉期利息在兩種貨幣之間的不同, 而且伴隨每日價格的變動而變動。舉例來說，在某一天, 美元兌日元的每一手利率掉期點數(shù)可能是0.50美元而英鎊兌日元的每一手利率掉期點數(shù)可能是2.0美元。在中國時間上午六點的時候，會因為自動延期而將未平倉頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少?？蛻羧绻亲龆啵ǔ钟校└呃⒌呢泿牛雌絺}頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內(nèi)。反之，相關(guān)的隔夜利息會被從資金中扣除。特別注意事項：每逢星期四的時候，加減的隔夜利息會是平日的三倍，因為交割實際發(fā)生于周1，隔了周末2天。

外匯保證金交易合不合法篇二

外匯保證金交易的十大錯誤認(rèn)知

一.報酬率的合理性

很多人之所以進(jìn)入外匯交易市場，是因為受到外匯保證金交易的高獲利性所吸引，很多人以為外匯保證金交易可以獲得很高的報酬，一年可以賺他個三倍五倍甚至更多，很遺憾的我必須告訴你，這樣的報酬率只存在于數(shù)學(xué)基礎(chǔ)上，并不存在于真正的市場上，或許你會說，那個誰誰誰，前陣子做英鎊賺了好幾倍，我不會和你去爭執(zhí)那樣的事實存在與否，我只會告訴你這只是一個過程，即便這個誰誰誰真的在某一次的交易賺了許多，但只要他繼續(xù)交易，那么這些報酬最終都不會是真實的，只有等他徹底離開市場時，這些報酬才會實現(xiàn)，否則祇不過是賬面上來來去去的數(shù)字而已，套句電影里常說的話，出來混的早晚都要還的，市場上真正的高報酬，并不存在于你所看到的交易表像上

外匯市場所存在的數(shù)學(xué)報酬率，是相當(dāng)高的，高到無法計算，可以是千倍百倍甚至億萬倍，之所以有這么高的數(shù)學(xué)報酬可能，是來自于外匯交易市場的交易量足夠的龐大，而不是來自于交易成功獲利的可能性；當(dāng)你要進(jìn)入外匯市場，你必須確切的清楚，如何賺去合理的報酬，所謂的合理報酬，就像是一個藍(lán)領(lǐng)一天上班八個小時該領(lǐng)多少工資的道理一樣，在外匯市場的合理報酬是比一般行業(yè)要來得高的，那是因為如果你能夠存活在這個交易市場上，那么你所付出的時間、精神、腦力，和你所承受的風(fēng)險、壓力、身體負(fù)擔(dān)等等，都要比別的行業(yè)來得高，就好像醫(yī)生會比做工的收入來得高一樣；而這樣的合理報酬認(rèn)知，你必須要準(zhǔn)確的去衡量你在這個市場所應(yīng)得的工資，莫要以為市場上存在著這么多的利潤，你可以憑空而得，就算同樣是做醫(yī)生，名醫(yī)和庸醫(yī)的收入也是差很多的，我必須老實的告訴你，在外匯市場上，賠錢的人超過了八成，真正能賺到前的比你想象的少很多，而真正能在市場上賺到錢的人，和你現(xiàn)在所知道的方法毫無關(guān)系；如果你在不了解合理的報酬前，卻想要在外匯交易市場賺取暴富，我不會說是毫無可能，但我會建

議你把這些前去買彩券比較好

二.外匯保證金可以讓窮人翻身

這五年來，外匯市場上產(chǎn)生了很大的變化，最主要的原因就在于電子交易的興起，電子交易不僅是讓一般投資者更方便的參與這個市場，最重要的是創(chuàng)造了所謂的迷你賬戶交易，將原有的外匯交易合約，縮小了十分之一，大幅的降低了參與外匯市場的門坎，這樣的改變，美其名是讓大眾有更多參與這個市場的機(jī)會，但在本質(zhì)上，只是讓交易商有更大的獲利可能，所謂螞蟻搬象，聚沙成塔，更多的參與者，讓交易商可以輕松的對沖，輕松的獲利；極具專業(yè)的人在此一交易市場都不易獲利了，更何況是非專業(yè)的一般大眾，如果外匯交易市場是如此簡單，那么我想我們學(xué)個幾個月的醫(yī)術(shù)，就可以幫人開刀了，在外匯市場上所要研

究的專業(yè)，絕對不比一個醫(yī)生所要學(xué)的來得少

迷你合約和標(biāo)準(zhǔn)合約是一比十的比例，所以當(dāng)你要進(jìn)入這個市場時，根據(jù)經(jīng)驗，即便你選擇了迷你賬戶，也請你至少準(zhǔn)備3000美金以上，而且如果是以迷你賬戶交易，請你全部都用迷你合約進(jìn)行交易，不要真的以為放個五百一千美金，你就能夠靠著外匯交易致富，當(dāng)你只存放3000美金時，以一手迷你合約而言，你已經(jīng)至少需要用三倍以上的杠桿了，而當(dāng)外匯保證金交易單筆超過10被杠桿時，都算是風(fēng)險交易，如果你存放過少的保證金，意味者你將失去任何交易手法上的保護(hù)，你必須有絕高的交易正確率，把自己陷入一念天堂一念地域的絶境里，以過低的保證金參與市場，或許你仍舊會成功，仍舊可以戰(zhàn)勝市場，但是我會明白的告訴你，這樣的機(jī)率不會超過10%

三.妄言趨勢

很多人在交易里喜歡談趨勢，其實根本不懂趨勢，喜歡談趨勢，不過是要顯現(xiàn)好像他很懂這個市場很懂得如何交易罷了，妄言趨勢交易是太多交易者很容易犯的錯；真正的趨勢交易，在趨勢里就只會交易一個方向，而在短線交易里，根本沒有趨勢，因為你會不斷的變動你的交易方向，市場必有多空，而一筆交易的成敗，不過是多先賺還空先賺而已，就好像現(xiàn)在的歐元，很清楚的就是個多頭趨勢，就算從1.34回調(diào)個兩百點到1.32，也無損于多頭趨勢，但這樣的波動，通常和我們的短線交易無關(guān)，我們可以在1.33買歐元，也可以在1.34賣歐元，我們可以在這樣的波動里面的任何一個價位做多或做空，可能賺也可能賠，但這都

不是趨勢交易，真正的趨勢交易，在這樣的波動里面，就只會做逢低買歐元的交易而已

妄言趨勢是做保證金交易者的最大傷害之一，因為妄言趨勢讓自己陷入自我欺騙的情境里，而迷失在交易

森林，被混沌所吞噬；要了解一個國家的貨幣政策，不會因為一個短時間的動蕩而有所改變，而當(dāng)貨幣產(chǎn)生3%甚至更多些的波動時，對一個國家的經(jīng)濟(jì)影響也不至于有很大的改變，但是當(dāng)貨幣產(chǎn)生1%的波動時，在經(jīng)過杠桿的保證金交易之后，很可能就對我們的交易部位產(chǎn)生很大的傷害，不懂趨勢道理的根本而妄言

趨勢，最終必然自食惡果

四.不懂得杠桿運(yùn)用

水能載舟亦能覆舟，是很多人喜歡掛在嘴邊的一句話，初入外匯保證金交易市場的參與者，不懂得杠桿運(yùn)用，一不小心就因為杠桿的過度使用，而造成交易上無法彌補(bǔ)的虧損，而交易過一段時間的參與者，在受過傷害后，往往過于小心的使用杠桿，說什么輕倉不敗之類的話，要知道當(dāng)歐元從1.18漲到1.34時要如何輕倉不??？當(dāng)日元從109到122時，又要如何輕倉不??？在交易市場上不勝即敗，輕倉頂多是死得慢一

點而已，又或者說的好聽點叫輕倉不死，但卻已經(jīng)失去了你進(jìn)入外匯保證金市場的意義

在外匯保證金交易市場，杠桿的運(yùn)用是一門很大的學(xué)問，卻很少有書籍或交易者去談?wù)摵蜕钊胩骄?，而事實上，杠桿運(yùn)用的學(xué)習(xí)才是杠桿交易市場最重要的一門課題，其重要性更勝過對市場的理解與分析，因為對于市場的理解與分析永遠(yuǎn)有發(fā)生錯誤的時候，正確答案是由市場來決定，只有杠桿運(yùn)用是掌握在自己的手上，輕倉就對嗎？重倉就錯嗎？如果你選了任何一個答案，那都是對的也都是錯的，因為杠桿的運(yùn)用，應(yīng)該是由你所交易的價格來決定，就好像做買賣一樣，如果你覺得這個商品會熱賣，那么你就應(yīng)該大量進(jìn)貨，如果你認(rèn)為這個商品有待市場考驗，那么你就先少量進(jìn)貨，看看市場反應(yīng)之后在決定，而進(jìn)貨的多寡，同時也和市場價格、你所能夠運(yùn)用的資金承擔(dān)和庫存風(fēng)險相對應(yīng)；在外匯保證金的交易市場上，你必須清楚而熟練的懂得判斷貨幣價格的價值意義，然后才去決定你的杠桿使用，如果你不懂得杠桿的使用，那么

也就徹底失去保證金交易的意義

五.技術(shù)分析是一切？

技術(shù)分析是輔助，而不是你獲利的保證，這句話或許會讓很多苦心研究技術(shù)分析的人大失所望，但卻是一個不得不承認(rèn)的事實；技術(shù)分析只是幫助你找出市場最適合交易價格的工具，而不是告訴你該買或該賣的工具，如果你在苦心研究技術(shù)分析的同時，沒有找出一套屬于 市場上的獲利可能，就好像就算給了你一份全世界最準(zhǔn)的匯市分析報告，你也未必能夠因此而賺錢的道理一樣，沒有自己的交易系統(tǒng)或方式，不懂的如何去善用杠桿，那么就算你再懂技術(shù)分析，你分析的再準(zhǔn)，都無助于你在交易因為在交易的過程中，會因為你的杠桿使用、交易方式、執(zhí)行能力、資金規(guī)劃、交易錯誤的比例等等因素，都會讓你去懷疑透過技

術(shù)分析來交易的可行性，最終技術(shù)分析的意義將蕩然無存

技術(shù)分析只是幫助你找出市場適當(dāng)?shù)慕灰變r格，就好像你在作買賣時，透過市場調(diào)查找出值得入貨和值得出貨的價格道理一樣，大多數(shù)懂得技術(shù)分析的交易者，在許多交易的過程里，只是把市場價格波動所演出的一場戲看完，根本無助于交易獲利；如果你要成功的運(yùn)用技術(shù)分析，請你先能夠設(shè)計出一套，適合你的技術(shù)分析的交易系統(tǒng)，然后真誠的相信他，確切的執(zhí)行他，否則你就算技術(shù)分析的再好，頂多就只能寫寫個匯評而已，無法成為真正成功的交易者，要記得，蓋棺才能論定，成敗才能決定誰是英雄；事實上在我的交易生涯里，我曾遇過很多在商場上很成功的人，他們同樣在交易市場上也獲得成功，但是他們對技術(shù)

分析并不是那么專精，只是因為他們懂得如何買賣

六.喜愛操作交叉匯率

我發(fā)現(xiàn)后期(近三至五年)進(jìn)入外匯交易市場的參與者，有許多熱愛進(jìn)行交叉匯率交易操作的交易者，這是一個很嚴(yán)重的錯誤現(xiàn)象；要了解交叉匯率是一門相當(dāng)高難度的學(xué)問，在傳統(tǒng)早期的外匯交易市場里，交叉匯率只有大型的法人基金機(jī)構(gòu)才會去進(jìn)行直接的操作，我并不是要以此來說，傳統(tǒng)才是正確的，而是就匯率交易結(jié)構(gòu)的本身，交叉匯率是經(jīng)過兩次轉(zhuǎn)換以上才產(chǎn)生的匯率價格，所以時常交易交叉匯率的參與者很容易發(fā)現(xiàn)，大多直盤的開收低高價格，所有的信息系統(tǒng)都是一致的，但是交叉匯率上的開收低高卻很可能有幾個點位的出入，這就是因為直盤匯率在瞬間變動時的價格，每一家交易商很可能會有所不同，而影響

到交叉匯率價格的不同

交叉匯率本身是難度較高的外匯交易模式，因為影響交叉匯率交易的波動，不單只有技術(shù)面本身，更包刮了地域性的貿(mào)易、國家貨幣政策等等因素，而這類的信息并不容易快速直接的取得，不若直盤上的交易，大部分的信息是公開而且實時的；再從目前交叉匯率的結(jié)構(gòu)上來說，大多以日圓為其主要的結(jié)構(gòu)依據(jù)，譬如歐元日圓、英鎊日圓、澳幣日圓等等，交叉匯率的變動上要比直盤來的大，就拿歐元日圓來說，目前的匯率為157水平上下，也就是說，當(dāng)貨幣匯率的波動達(dá)到1%時，那么高低點就有157點的波動，再以英鎊日圓來說，當(dāng)貨幣匯率的波動達(dá)到1%時，那么高低點更有達(dá)到230點的波動，都遠(yuǎn)比直匯上波動的點數(shù)來的高了許多；或許你會說，就是因為交叉匯率的波動比較活潑，所以獲利能力也較高，那就錯了，因為如果你想要達(dá)到獲利的目的，即便直盤上的波動較小，你只要把杠桿調(diào)高了，那么其獲利能力自然也就會變高，以交易本質(zhì)上來說，獲利能力的高低，并非單從波動的大小來決定的，如果你同樣要操作交叉匯率，我會建議你從直匯上的兩組貨幣上來組合你的交叉匯率，譬若你想進(jìn)行英鎊日圓的交易，那么你可以從英鎊對美元和美元對日圓來組合你的交叉匯率，這樣你不但可以組合到比你本身想要更好的匯率，更可以避免掉直接交易交叉匯率所隱藏的風(fēng)險，請你明白，交叉匯率單就交易能力的程度上來說，是遠(yuǎn)比交易

直匯的難度高許多的，還不會走就想會跑，想要獲利無非是緣木求魚罷了

七.追求數(shù)據(jù)公布的刺激

當(dāng)重要數(shù)據(jù)公布時，市場的波動往往比較大，但卻不是一般交易者應(yīng)該去搶錢的時候，因為數(shù)據(jù)的公布，通常是高手決戰(zhàn)的時刻，沒有多空的方向，只有高手的輸贏，數(shù)據(jù)有利美元，美元可以漲卻未必漲，數(shù)據(jù)不利美元，美元可以跌未必跌，因為高手比我們更明白，此一時刻的波動只是短暫現(xiàn)象，他們祇是利用市場心理來做獲利的動作而已，真正的輸贏根本與數(shù)據(jù)好壞沒有絕對關(guān)系；我仍再一次強(qiáng)調(diào)，一個國家的貨幣政策，不會因為市場短期的波動因素而做改變，就好像人民幣就算天天破新高，只要不會危及國家的經(jīng)濟(jì)根本，不要期望這樣的趨勢會有所改變，人民幣到達(dá)五美元只是早晚的事，在保證金交易的市場里，我們所交易的價格跟真正的趨勢毫無關(guān)系；如果你樂于去交易一些市場消息數(shù)據(jù)的波動，那么請你先能極度熟悉交易市場的心理，再去交易，因為當(dāng)市場上因為消息或數(shù)據(jù)產(chǎn)生比較大的波動時，市場真正交易的主

力是在玩弄交易心理，而非單單只是技術(shù)分析，更不會是新聞數(shù)據(jù)公布的好壞了

八.搞不清楚誰是真正的贏家

市場的腳色扮演有好幾種，參與者、交易商、操盤手、大型經(jīng)紀(jì)商甚至國家單位等等，撇開國家單位不說，市場上真正的贏家其實只有一個，那就是市場的交易商，但前提是，這個交易商并不參與市場上的搏殺；一個成功的交易商就好像是開個賭場一樣，只要賭場的賭客越多，那么他的獲利也就越多，你何曾看過賭場是因為有賭客贏大錢而倒閉的，通常只有因為生意不好而關(guān)門的，賭場要倒閉通常也只有當(dāng)他本身也變

成了賭客的時候，這個賭場才會產(chǎn)生經(jīng)營的風(fēng)險

當(dāng)一個交易商，擁有更多的賭客，那么他只需要從容的從賭的過程里對沖、抽水，那么他就可以獲得很大的利潤，因為賭性是人類自出生以來就存在的根本；在交易市場里，你不要期望自己能夠成為萬中無一的成功者，這樣的人是存在的，但在正常情況下，那個人通常不會是你，如果你想要成為市場真正的贏家，請你把自己變成賭場的老板，而不是成為賭王、賭神，我并不是要告訴你怎么去成為賭場的老板，因為那畢竟需要一些資本和人才，重點是在于你如何把你的交易手法變成和賭場一樣，而非賭徒，你只有不斷的去深究賭場的獲利原理，那么你才有機(jī)會成為市場的真正贏家；當(dāng)然，如果你能夠成為那萬中無一的賭神，我還是會很恭喜你的九.匯評毫無用處

絕大多數(shù)的匯評者，通常是因為深切的了解在交易市場獲利的困難，所以才會去做匯評，用簡單一點的言語來說，一個再出名的匯評者，通常不過是一個交易市場的失敗者，這句話或許會得罪了很多的匯評者，很抱歉，我只不過說出了一個事實；做一個匯評者，遠(yuǎn)比做一個真正的交易者簡單的多，因為他不需要承擔(dān)交易的風(fēng)險、杠桿的計算、心理的負(fù)擔(dān)等等，他可以大言不慚的說他這個月這一年賺了多少點，不用懷疑，他可能是對的，但是重點是，那一切和交易毫無關(guān)系，因為喊單說行情，本身和真正的交易無關(guān)我可以大膽的這么說，如果是說說行情，寫寫匯評，那么我可以說十單對九單，寫十單對九單，甚至是百分之百命中，可是做行情呢？這是完全不同的兩碼子事，就好像很多人以為他做做模擬單就了解這個市場，做做模擬單獲利了，就以為可以戰(zhàn)勝市場，那都是錯誤的，因為持倉的心理重量完全不相同，在交易市場上，有句話說的好，當(dāng)你獲利時，你的持倉心理重量是實際獲利的一倍，當(dāng)你虧損時，你的持倉心理重量

只有實際虧損的一半

只會寫匯評的是一個不成熟的交易者，甚至是一個交易市場的失敗者，寫寫匯評只要有足夠的技術(shù)分析能力即可達(dá)到這樣的腳色扮演，但一個匯評者卻很可能比真正懂得交易的人，更能夠吸引群眾的目光，不因為什么，只是因為大眾本身多所愚昧；在一份匯評里面，如果永遠(yuǎn)只有價格和獲利的點數(shù)，那本身都沒有任何具參考的意義，因為少了杠桿的使用方式，少了杠桿的使用元素，那么不過是天橋下的一個說書者而已，又若使用的杠桿一成不變，那也不過是個 街邊賣藝的流浪漢罷了；喊個簡單的價位來體會體會，日幣目標(biāo)106，停損在123上方，有多少買多少，這樣的單喊起來可不簡單嗎？實現(xiàn)的可能性可低嗎？就算錯了，沒有使用的杠桿，也根本無從計算損失，但一旦日圓到達(dá)106，可是不得了的吹噓；請你記住，多數(shù)的匯評者都是交易市場的失敗者，否則他不會去做匯評的，因為如果他是市場的贏家，利潤通常是遠(yuǎn)大過

做匯評的十.沒有真正可以預(yù)測市場的計算機(jī)系統(tǒng)

當(dāng)你進(jìn)入交易市場，有些時候你會自以為找到一些很好的交易系統(tǒng)，或者是交易訊號，再一次很抱歉的告訴你，這樣的東西是不存在的；很多人以為他找到了一個很特別的技術(shù)訊號，可以準(zhǔn)確的判斷市場波動的方向，正確交易的價格，但事實上，在市場上并沒有這樣的東西，因為你可以輕易的到華爾街上，買到無數(shù)幫你編織這樣美夢的軟件，通常售價不菲，但這樣的軟件就能夠幫助你獲利嗎？？就算有，也只是一時真正好的計算機(jī)交易系統(tǒng)訊號軟件，只有大型的基金商、經(jīng)紀(jì)商才會透過專才去設(shè)計，而這樣的設(shè)計成果，是不會外漏的，更重要的是，即便運(yùn)用計算機(jī)來計算，他們也會時常修正里面的程序和參數(shù)，以因應(yīng)市場不同型態(tài)的變動，就我本身的經(jīng)驗來說，我的師父，某家大型的外商外匯交易部的副總裁，曾經(jīng)策劃將人工智能導(dǎo)入外匯交易，當(dāng)時聚集了多加交易商的頂尖交易員和頂尖的計算機(jī)工程師，廢時數(shù)年，花費數(shù)億

美金，而他們設(shè)計這樣的軟件，所銷售的對像是大型的貨幣交易商和銀行，售價是一千萬美金起跳任何你可以透果輕易而得的計算機(jī)交易訊號，通常只要經(jīng)過基礎(chǔ)的技術(shù)分析就能夠得到，但就如同前面所說的，技術(shù)分析只是一種輔助，他并不是一種獲利的保證，不要在迷戀那些所謂的計算機(jī)決策系統(tǒng)，他不

過是阻止你邁向成過獲利的絆腳石而已，只有真正了解交易的根本，你才能得到長穩(wěn)獲利的可能

外匯保證金交易合不合法篇三

外匯保證金交易

【交易原理】

外匯保證金交易，是利用杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易時，交易者只付出 1 ％－ 10% 的保證金（保證金，下同），就可進(jìn)行 100 ％額度的交易。使得每一位小額投資人亦也可在金融市場中買賣外國貨幣，而賺取利益。

舉例而言，今天彼德 先生要做等值 100,000 美金的交易，透過保證金交易，假設(shè)保證金比例為 1 ％，彼德 先生只需要有 100,000* 1 ％＝ 1000 的美金資金，便可以進(jìn)行此交易。換句話說，只要 1,000 元的資金便可以進(jìn)行 100,000 元的交易，意即資金放大了 100 倍。因此，若投資 1 萬美金，即可從事 100 萬美金的交易。

但是，當(dāng)損失超過一定額度后，交易商都有有權(quán)停止損失的機(jī)制，意同股票市場中所謂的「斷頭」。因此，當(dāng)帳戶中金額低于交易金額的一定百分比時，就會開始執(zhí)行反向強(qiáng)制性平倉的行動。

【交易特點】

這種外匯交易方式 80 年代產(chǎn)生于倫敦，后流行于全世界。除了與期貨交易一樣也實行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的特點：

（1）、是外匯保證金交易的中場是無形的、不固定的，在客戶與銀行之間直接進(jìn)行、中間沒有交易所這樣的中介機(jī)構(gòu)；

（2）、是外匯保證金交易沒有到期日．交易者可以無限期持有頭寸；（3）、是外匯保證金交易的市場規(guī)模巨大，參與者為多；

（4）、是外匯保證金交易的幣種豐富，所有可兌換貨幣都可作為交易品種；（5）、是外匯保證金的交易時間是 24 小時不間斷的；

（6）、是外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)須向客戶支付或從客戶保證金中扣除。

【交易風(fēng)險】

保證金交易屬于一種高風(fēng)險的金融杠桿交易工具，從其自身特點來分析，風(fēng)險主要來源于三個方面：

（1）、高杠桿性。由于保證金交易的參與者只支付一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險帶來的回報和虧損都是驚人的。（2）、外匯市場頻繁波動的背景。國際外匯市場的日成交金額可以達(dá) 1 萬五千億美元以上，眾多的國際金融機(jī)構(gòu)和基金參與其中，各國經(jīng)濟(jì)政策隨時變化，各種突發(fā)性因素時有發(fā)生。這些都可能成為導(dǎo)致匯率大幅度波動的原因。

（3）、監(jiān)控的難度。無論是交易者還是市場監(jiān)管者，在介入保證金交易之后都充分認(rèn)識到風(fēng)險監(jiān)控的難度。由于沒有固定的交易場所以及匯率的大幅波動?？蛻艚?jīng)常發(fā)生巨額虧損。這固然有交易者自身的原因，同時也有許多問題是來自于種松散型的市場結(jié)構(gòu)。香港證監(jiān)會在通過一段時間的摸索之后制定出《保證金外匯買賣條例》及相關(guān)規(guī)則，可以認(rèn)為是到目前為止較為完備的規(guī)章制度。

【保證金操作】

實盤交易與保證金交易的不同，由于運(yùn)作時所需金額較小，因此可以大幅度的執(zhí)行各種交易策略。

例 1.假設(shè)彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價位在 0.8500，賣出價位在 0.8700，不過彼德 先生的操作方式為實盤交易，本金需要 1,000,000 歐元，而威廉先生采用杠桿式保證金交易方式，本金只需 10,000 歐元（假設(shè)保證金比例為 1 ％），而他

們的獲利分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000(來源：中國股票網(wǎng))

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=20,000

例 2.假設(shè)同前例彼德、威廉 先生皆買進(jìn)歐元 / 美元一百萬，買進(jìn)價位為 0.8700，賣出價位為 0.8500，他們的損失分別為：

彼 德 先生： 1,000,000*(0.8500-0.8700)=-20,000

威 廉 先生： 1,000,000*(0.8700-0.8500)=-10,000（因為 威廉先生的本金為 10,000）由前兩個例子，我們不難發(fā)現(xiàn)，采用保證金交易的方式來進(jìn)行操作，更可以發(fā)揮杠桿作用，而且損失最大金額最多也為保證金的金額，故保證金交易更可以易于管理您的資產(chǎn)，讓您的投資更靈活。

外匯保證金于股票相比較的優(yōu)點

國際外匯市場交易旺盛，吸引了不少人參與，買賣外匯已成為普通大眾的一種重要的投資工具。

投資外匯的九大優(yōu)點：

1、投資目標(biāo)是國家經(jīng)濟(jì)，而不是上市公司的業(yè)績。

2、外匯是雙邊買賣，可買漲可買跌。（漲了能掙到錢，跌了也可以掙到錢）

3、保證金交易，投資成本輕。

4、成交量大，不容易為大戶所控制。

5、t+0交易（隨買隨賣，不用隔夜）

6、沒有漲停，跌停板。

7、能掌握盈利和虧損的幅度，不會因為沒有買家或賣家而遭受更大損失。

8、24小時交易，買賣可隨時進(jìn)行。

9、利息回報率高（股票每年最多只派息四次，而外匯則是若投資者持有高息貨幣合 約者，每天都可享有利息）。

外匯保證金（外匯期權(quán)）買賣優(yōu)點：

a、世界性金融市場

國際性外匯市場不可能被部分人士、銀行、外匯商、基金、外匯供需者或國家操縱。根據(jù)“國際貨幣基金會”直通即每日全球成交量接近二兆億美元。

b、全球性的買賣

每日國際間之外匯買賣以一日24小時，由東方之西方不間斷地進(jìn)行。就投資則言，幾乎可在任何時刻，隨時根據(jù)新的走勢變化，進(jìn)行外匯的買賣操作，可絕對的掌握匯率之漲跌，極具投資的方便性。

c、大眾化的市場

外匯買賣的參與者，有各國之大小銀行，中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、進(jìn)出口貿(mào)易商、企業(yè)的投資部門、基金公司甚至與個人，因此不論貧富均有參與買賣的機(jī)會。

d、資金靈活度高，變現(xiàn)行高

在長達(dá)近24小時的時段，投資者根據(jù)匯率的波動進(jìn)行買賣，無論是進(jìn)場或出場均無時間的限制，而且可因個人的資金調(diào)動隨進(jìn)將資金匯入或匯出市場，極具變現(xiàn)行和靈活性。

e、雙向買賣，操作靈活

保證金方式可先買后賣，亦可先賣后買，買賣可設(shè){止損單一控制風(fēng)險}及{ 獲利單一保障利潤}，除了匯率波動質(zhì)獲利外，投資者亦可買進(jìn)利率較高之貨幣或賣出利率較低的貨幣，以賺取利息。

f、成本量低，獲利率最大

外匯保證金之額度可擴(kuò)充至數(shù)十倍大，因此可充分利用財務(wù)杠桿之原理，便利資金的靈活運(yùn)用。

g、交易方便，無套牢之苦

外匯保證金的買賣是以電話買賣或網(wǎng)上買賣，因此在近24小時的時間內(nèi)，投資者可任意的選擇出場，不會發(fā)生無法出場而被套牢的風(fēng)險，從而有效控制投資

外匯保證金交易

目錄

外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易的特點和優(yōu)勢

外匯保證金交易與實盤交易的比較操作

警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險

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外匯保證金的交易原理

外匯保證金交易最初產(chǎn)生于80年代的倫敦。

外匯保證金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的信托進(jìn)行外匯交易。它充分利用了杠桿投資的原理，在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。在交易中投資者只需支付一定的保證金就可以進(jìn)行100%額度的交易，使得那么擁有少額資金的投資者也能參與到金融市場上進(jìn)行外匯交易。按照國外發(fā)達(dá)國家的水平來看，一般的融資比例維持在10-20倍以上。換言之如果融資比例在20倍，那么投資者只要需要支付5%左右的保證金就能夠進(jìn)行外匯交易了。即投資者只需要支付500美元就能進(jìn)行100,000美元的外匯交易。

舉個例子，投資者a進(jìn)行外匯保證金交易，保證金比例為1%，如果投資者預(yù)期

日元將上漲，那么其實際投入10萬美元（1000×1%）的保證金，就可以買入合同價值為1000萬美元的日元。當(dāng)日元兌美元的匯率上漲1%，那么投資者就能夠獲利10萬元美元，實際的收益率達(dá)到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投資者將血本無歸，其投入的本金將全部虧光。一般當(dāng)投資者的損失超過了一定額度后，交易商就有有權(quán)停止損失的機(jī)制。

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外匯保證金交易的特點和優(yōu)勢

1.匯保證金的最大一個特點就是采取的是保證金方式，充分利用杠桿原理做到以小博大。

2.外匯保證金交易可以雙向操作，就是投資者既可以看漲也可以看跌，這樣操作起來十分靈活。貨幣的匯率在一天之內(nèi)會有一定的起伏，基于雙向操作的原理，投資者不但可以在低價買入，高價賣出中獲利；也可以在高價先賣出，然后在低價買入而獲利。

以上這個兩個特點和期貨交易非常相似。

3.24小時和t+0的交易模式，也就是說外匯保證金交易時24小時不間斷的進(jìn)行交易（除周末全球休市）。而且加上t+0的模式也使得投資者的交易變得非常隨意便捷。投資者可以在任何一個時間段都能進(jìn)入外匯市場進(jìn)行買賣，投資者可以隨意進(jìn)出市場改變投資策略。

4.外匯保證金交易沒有到期日，因此投資者可以無限期持有頭寸，當(dāng)然投資者首先要保證賬戶上有足額的資金，否則當(dāng)資金額度不夠時，會面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險。

5.投資者進(jìn)行外匯保證金交易時選擇的幣種種類豐富，所有的可兌換的貨幣都能成為交易品種。

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外匯保證金交易與實盤交易的比較操作

假設(shè)有a、b兩個投資者，他們分別以保證金方式和實盤方式，按歐元:美元=0.653的價位買入100萬美元。由于a采用的是外匯保證金交易方式，其本金就需要6500歐元（假設(shè)保證金比例為1%）。b采取的是實盤交易模式，那么其就需要65萬歐元。由于賣出時的匯率為歐元:美元=0.648，因此a、b兩個投資者可以分別獲利：a：100×（0.653-0.648）=5000歐元

b：100×（0.653-0.648）=5000歐元

相反如果賣出時候的匯率變?yōu)榱藲W元:美元=0.668，那么他們的損失分別為：ａ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元>6500歐元，損失為6500歐元ｂ：100×（0.668-0.653）=1.5萬歐元

通過對外匯保證金和實盤交易的比較，很明顯外匯保證金很好的發(fā)揮了杠桿作用，投入較少的金額就能夠達(dá)到較高的投資收益率，而且在保證金交易中即使有損失，其損失的最大金額就是保證金的金額。

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警示外匯保證金業(yè)務(wù)中的風(fēng)險

外匯保證金交易雖然能有效的控制投資者的損失額度，也能放大投資者的收益率，充分體現(xiàn)了其以小博大的杠桿效應(yīng)。但是正因為這種高杠桿性，也使其具有較高風(fēng)險性。由于保證金交易的參與者只支付了一個很小比例的保證金，這樣外匯價格的正常波動都被放大幾倍甚至幾十倍，這種高風(fēng)險帶來的收益和虧損都是驚人的。但是很多投資者都盲目地被其高盈利性所蒙蔽，忽視了保證金交易同時也會擴(kuò)大風(fēng)險的本質(zhì)，一味地追求投機(jī)獲利。在國內(nèi)保證金交易時一種比較新型的投資產(chǎn)品。即使在比較發(fā)達(dá)的國家，外匯保證金業(yè)務(wù)也被普遍地認(rèn)為是一種具有投機(jī)性很高的、高風(fēng)險的產(chǎn)品。

其次在外匯市場上，各國經(jīng)濟(jì)政策的變化都會導(dǎo)致貨幣匯率頻繁的大幅度波動，而且外匯保證金交易通常會涉及到多種貨幣的波動，因此這項業(yè)務(wù)在一定程度上加大了對投資者自身素質(zhì)的要求。根據(jù)銀監(jiān)會調(diào)查顯示，雖然國內(nèi)銀行開辦此項業(yè)務(wù)均能盈利，但參與這項業(yè)務(wù)的普通投資者虧損比例卻很高，當(dāng)前80%甚至90%的投資者都處于虧損狀態(tài)。

同時還有些銀行在提供這種新型產(chǎn)品服務(wù)的時候涉嫌一定的違規(guī)操作。在一般的發(fā)達(dá)金融市場上，外匯保證金交易的杠桿倍數(shù)維持在10到20左右，但是據(jù)了解目前國內(nèi)有些銀行的杠桿倍數(shù)居然達(dá)到30-50倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國際上印哈根普遍所能接受的杠桿倍數(shù)，也超出了銀行自身的風(fēng)險管控能力。另外為了拓展客戶，有些銀行還擅自降低客戶準(zhǔn)入門檻，未能有效的選擇客戶或向客戶推薦合適的產(chǎn)品。最終導(dǎo)致整個外匯保證金業(yè)務(wù)出現(xiàn)了高虧損、低盈利的局面。

基于以上種種，出于對投資者利益的保護(hù)，同時促進(jìn)銀行的穩(wěn)健發(fā)展和風(fēng)險管控，近日銀監(jiān)會發(fā)布文件正式叫停了外匯保證金交易業(yè)務(wù)。

如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險

目前國外主流的外匯經(jīng)紀(jì)商的標(biāo)準(zhǔn)賬戶一般采用的是100：1的高杠桿比，也就是說若賬戶滿倉操作，反向波動達(dá)到1%就會造成爆倉，因此對于如何規(guī)避高杠桿比的風(fēng)險顯得非常重要。要做到規(guī)避風(fēng)險，必須要首先認(rèn)識風(fēng)險，高杠桿比其實是把雙刃劍，用好了可以所向披靡，用的不好只能傷人傷己。所謂不同的杠桿比，其實只是規(guī)定了您的賬戶的最大滿倉手?jǐn)?shù)不同而已，當(dāng)您認(rèn)識到這個本質(zhì)之后，就知道該如何應(yīng)對了。您完全可以通過自己控制最大持倉手?jǐn)?shù)來調(diào)節(jié)杠桿比。比如在100：1的杠桿比之下，您的賬戶資金讓你能夠滿倉50手，此時若您控制最大持倉手?jǐn)?shù)永遠(yuǎn)都不超過5手，則您的真實杠桿比就下降到了10：1。根據(jù)統(tǒng)計，目前能保持盈利的賬戶一般真實杠桿比是控制在4：1到20：1之間，因此您嚴(yán)格的將自己的杠桿比控制在這個區(qū)間就很大限度的控制住了自己的風(fēng)險，以保證在低風(fēng)險的情況下獲得高收益。外匯保證金目前在國內(nèi)的發(fā)展和展望

外匯保證金雖然在全球范圍內(nèi)屬于個人理財理財產(chǎn)品中的頂級產(chǎn)品，但由于國內(nèi)還沒有建立完善規(guī)范體系，從07年6月份開始國內(nèi)的工商，民生，建設(shè)三個銀行曾經(jīng)分別推出過低倍杠桿的試運(yùn)行業(yè)務(wù)，但均已在今年6月暫時叫停。從我們的角度分析，認(rèn)為目前該業(yè)務(wù)對普通散戶的吸引力和殺傷力巨大，如果不經(jīng)過嚴(yán)格的培訓(xùn)和規(guī)

范的管理，將迅速吸引目前國內(nèi)家庭存款在股市、房市等各方面資金投入，相應(yīng)之下會導(dǎo)致國內(nèi)金融商業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡，而且目前三行推出的試運(yùn)行業(yè)務(wù)在國家稅收等方面也均無明確規(guī)范。

基于以上的分析：我們相信在不久的將來（快則1年之內(nèi)，慢則3-5年），外匯杠桿式交易一定會正式在國內(nèi)開放，并迅速成長為國內(nèi)家庭理財投資中的生力軍。這也是我們目前成立“諾實-外匯投資興趣研究小組”的初衷，我們的目標(biāo)定位于將來成為這個外匯交易行業(yè)中的國內(nèi)最有影響力的私募基金組織之一，致力于幫助中國人通過國際間匯率波動獲取穩(wěn)定的投機(jī)收益，對沖全球一體化的金融體系以國內(nèi)通脹等諸多不利因素給家庭資產(chǎn)帶來的侵蝕。

外匯保證金交易合不合法篇四

何謂外匯保證金交易

開篇詞：外匯保證金交易是一種通過杠桿作用將實際交易金額擴(kuò)大幾十倍、上百倍的外匯交易形式。他可以“以小博大”的交易特點，使之成為目前國際主流的外匯交易手段。但由于其對交易風(fēng)險也起到同倍擴(kuò)大的作用，十年以來，外匯保證金交易在我國仍屬于一個禁區(qū)。然而，隨著我國開放進(jìn)程的不斷加速，很多投資者都已間接接觸到了這一世界通行的外匯交易方式，而隨著我國外匯管制政策近年來的逐漸放寬，業(yè)內(nèi)人士紛紛預(yù)期，外匯保證金交易很快也將在國內(nèi)放開。在國內(nèi)大多數(shù)投資者對保證金交易尚無系統(tǒng)認(rèn)識的情況下，本刊特推出外匯保證金交易知識介紹欄目，希望能夠?qū)ν顿Y者有所助益。

第一章何謂外匯保證金交易

說到外匯保證金交易，首先要說一下什么是外匯交易？

外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進(jìn)行兌換的過程。體現(xiàn)在具體操作上就是：個人與銀行、銀行與銀行、個人與交易經(jīng)紀(jì)商、銀行與經(jīng)紀(jì)商、經(jīng)紀(jì)商與經(jīng)紀(jì)商之間進(jìn)行的各國貨幣之間的有規(guī)范或半規(guī)范過程。

外匯交易是世界上交易量最大、交易筆數(shù)最頻繁的資金流動形式，每天成交額約逾14000億美元。因為美元為形式上的通用貨幣，所以一般都以美元作為計價數(shù)量的單位，隨著歐元的崛起，在外匯交易市場上，用歐元作為結(jié)算單位的時候也不少見。與其他金融市場不同的是，外匯交易市場沒有具體地點，也沒有集中的交易所。所有交易都是通過銀行、交易經(jīng)紀(jì)商以及個人間的電子網(wǎng)絡(luò)、電話、傳統(tǒng)柜臺等形式進(jìn)行交易。只是在于某些機(jī)構(gòu)比如銀行會對個人提供外匯交易的管道，而另一些機(jī)構(gòu)則主要通過向其他機(jī)構(gòu)提供外匯交易渠道來發(fā)展業(yè)務(wù)。正因為沒有具體的交易所，交易的參與者遍布全球，因此外匯市場能夠24小時運(yùn)作。交易過程中討價還價所產(chǎn)生的報價，則會通過各大信息公司傳遞出來，傳遞的媒介包括軟件系統(tǒng)、網(wǎng)站平臺以及各種交易平臺，投資者因此可以實時獲得外匯交易的行情。那么保證金交易又是什么樣的外匯交易呢？

外匯保證金交易也稱之為按金交易，它是指在金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)與個人投資者之間進(jìn)行的一種即期或遠(yuǎn)期外匯買賣方式。從本質(zhì)上講，有點類似于國內(nèi)已經(jīng)發(fā)展多年的期貨交易。在進(jìn)行保證金交易時，交易者只付出0.5%-20%的按金(保證金)，就可進(jìn)行100%額度的交易，也就是“以小博大”。在獲利可能性增大的同時，風(fēng)險也進(jìn)行了同樣的放大。實在是需要斗智斗勇的一種投資方式。

外匯保證金交易起源于80年代的倫敦，后來被引入香港。在我國，上世紀(jì)90年代初曾經(jīng)有一批個人和機(jī)構(gòu)參與過此類交易。也留下了各種各樣盈利和虧損的故事，容我們細(xì)細(xì)整理后將來聽聽。

正如我們前面提過的，外匯保證金交易非常類似于期貨交易，同時，除了與期貨交易一樣實行保證金制度外，外匯保證金交易還有不同于期貨交易的諸多特點：

一、外匯保證金交易的市場是無形的和不固定的。所有交易都在投資者與金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行，沒有類似證券交易所這樣的專門機(jī)構(gòu)；

二、外匯保證金交易不像期貨一樣涉及交割日、交割月的概念，它沒有到期日。交易者可以根據(jù)自己的意愿無限期持有頭寸，但需請算隔夜息差；

三、外匯保證金交易的規(guī)模巨大，參與者眾多；

四、外匯保證金交易的幣種十分豐富，任何國際上可兌換的貨幣都可能作為交易品種；

五、外匯保證金交易的交易時間是24小時的；

六、很有趣的一點：外匯保證金交易要計算各種貨幣之間的利率差，金融機(jī)構(gòu)要向客戶支付或者從客戶保證金中扣除。

外匯保證金交易合不合法篇五

外匯保證金交易，是一種比股市投資更優(yōu)越的金融投資工具。其投資方向是全球外匯市場。由于匯價每日波動幅度不像股市那么大，若以實盤換匯交易投資的話，回報率小。利用保證金交易來投資，外匯投資人可以運(yùn)用杠桿原理，以小搏大、雙向交易、操做靈活，而且由于是全球性的市場，行情被個人或機(jī)構(gòu)控制的機(jī)會很小，所以相對于股市來說更加透明和公平。

炒外匯 在各項投資之中，炒外匯可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。炒外匯就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易。一般的融資比例都在20倍以上，即外匯投資者的資金可以放大20倍來進(jìn)行交易。融資的比例越大，客戶需要付出的資金也越少，充分利用了以小搏大的杠桿效用。除了資金放大之外，炒外匯另一項最吸引人的特色是可以雙向操作，您可以在貨幣上升時買入獲利（做多），也可以在貨幣下跌時賣出獲利（做空），從而不必受到所謂的熊市中無法操作的限制。外匯保證金交易又稱虛盤交易、按金交易，就是投資者用自有資金作為擔(dān)保，從銀行或經(jīng)紀(jì)商處提供的融資放大來進(jìn)行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。

（一）匯率

又稱匯價，指一國貨幣以另一國貨幣表示的價格，或者說是兩國貨幣間的比價。

1.在外匯市場上，用3個英文字母表示貨幣的名稱.例如:eur/usd（歐元 兌 美元）usd/jpy（美元 兌 日元）gbp/usd（英鎊 兌 美元）usd/chf（美元 兌 瑞士法郎）usd/aud（美元 兌 澳元）nzd/ usd（新西蘭元 兌 美元）usd/cad（美元 兌 加元）eur/jpy（歐元 兌 日元）eur/gbp（歐元 兌 英鎊）eur/chf（歐元 兌 瑞郎）gbp/jpy（英鎊 兌 日元）gbp/chf（英鎊 兌 瑞郎）aud/jpy（澳元 兌 日元）

2.匯率是以5位有效數(shù)字來顯示的,匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化.例如：1歐元=1.2800美元；1美元=108.00日元；從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“x個點”，它是構(gòu)成匯率變動的最小單位；第二位稱為“x十個點”，如此類推。歐元對美元從1.2800變?yōu)?.2830,稱歐元對美元上升了30點。美元對日元從108.00變?yōu)?07.20，稱美元對日元下跌了80點。假設(shè)：在1美元兌換135.00日元時買日元 100,000美元可以買入13,500,000日元。實買實賣保證金形式購入12,500,000日元需要 us$92,592.59 us$1,000.00（1250000∕135=92592.59），若日元匯率上升100點，假設(shè)盈利 us$680.00 us$680.00，盈利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%，若日元匯率下跌100點，虧損 us$680.00 us$680.00，虧損率 680/9。

（二）為什么要進(jìn)行黃金外匯保證金交易

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示：2008年炒股虧損的人達(dá)到95%以上，參與投資黃金外匯市場的有超過60%的人賺錢，翻上好幾倍不在少數(shù)，甚至有幾十倍的。

（三）黃金外匯保證金交易的優(yōu)勢

投資的是國家經(jīng)濟(jì)，而不是上市企業(yè)--基本面資料定時公布，無論小戶還是大戶，可公平獲取基本面資料

低投入高產(chǎn)出—國際標(biāo)準(zhǔn)保證金交易比例為1:100，最低交易量規(guī)則為1標(biāo)準(zhǔn)手=10萬美元。即如果開戶資金為1萬美元，以最低交易量進(jìn)行買賣，則1萬美元稱為初始保證金，實際動用資金（持倉保證金）為10萬美元/100=1000美元，而實際的獲利和盈虧是以10萬美元作為計算標(biāo)準(zhǔn)的。

t+0交易—日內(nèi)買賣不受限制，可在任意時間進(jìn)行。

可雙邊買賣，不受多余規(guī)定限制，非常有利于靈活的風(fēng)險控制--可低買高賣獲利，同時也可高賣低買獲利，可隨時開始或結(jié)束交易，風(fēng)險控制手段不受限制。

投資成本低，一般只有銀行收取的點差--直盤點差約3-5點，交叉盤點差約5-8點。相對于國內(nèi)股票交易和實盤外匯寶交易，具有極其明顯的低成本特點。

成交量大，不存在價格操縱--全球外匯市場日交易額至少2萬億美元以上，機(jī)構(gòu)或者機(jī)構(gòu)團(tuán)體無此外匯儲備進(jìn)行價格操縱。

買賣程序簡單--開戶后，可直接通過網(wǎng)上交易平臺直接參與全球買賣，無需更多程序。

可任意控制虧損幅度，不會因為沒有買家或者賣家而招致更多損失--可直接在交易平臺中設(shè)定虧損限制（止損stop loss），且不受時間限制。報價連續(xù)且活躍，不會出現(xiàn)中斷。

從周一至周五24小時不間斷交易，可隨時進(jìn)行買賣--外匯保證金交易無固定交易場所，而是直接于各國主要銀行內(nèi)進(jìn)行。隨著地球自轉(zhuǎn)，各國銀行的上下班交替，形成了全球的24小時不間斷交易（周末2日，以及各國假期休市）。

利息回報率高，相比股票，持有高息貨幣合約者，每日均可獲得利息收益—買賣持倉超過24小時（原則上以美國市場收盤后開始計算）后，將根據(jù)國際銀行間拆借利率進(jìn)行利息計算，并根據(jù)不同的操作方向（買入或賣出）來規(guī)定是否付出或者收取利息。另外，各國央行的利率政策也將影響此利息的具體數(shù)值變化。

走勢圖數(shù)據(jù)連續(xù)，有利于技術(shù)分析實施—由于連續(xù)不間斷的交易，使得走勢圖表中的數(shù)據(jù)連續(xù)性非常好。在外匯交易走勢圖中，極少看到股市走勢中的跳空現(xiàn)象，對于技術(shù)分析者非常有利。

更多以及更靈活的交易指令—除了普通的市價買賣和掛單買賣以外，還可以使用突破買入、突破賣出掛單操作，另外止損可以在已經(jīng)獲利的情況下直接修改為對獲利的保護(hù)性止盈，而且還可以直接設(shè)置獲利位置以及追蹤止損。所有設(shè)置除了追蹤止損不能關(guān)閉電腦以外，其他的都會連續(xù)有效，不受時間限制。一旦價格到達(dá)，將會自動成交。

（四）投資要求

1、提供個人身份證及銀行卡正反面復(fù)印件；

2、填寫黃金外匯保證金交易開戶協(xié)議書；

3、開立個人黃金外匯保證金操作賬戶；

4、通過開戶銀行卡網(wǎng)銀向操作賬戶注入資金；

5、開始交易；

如果您有任何疑問，歡迎您隨時跟我們聯(lián)系！

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2008年前買股，2010年前買房，現(xiàn)在起買黃金外匯，期待您在理財?shù)缆飞献叩酶h(yuǎn)，更輝煌。走路有風(fēng)險，開車有風(fēng)險，做生意更有風(fēng)險，風(fēng)險時時都在，不是怕有風(fēng)險，而是怕意識不到、管理不好，沒有很好的分散風(fēng)險，很多人沒有清楚的了解一些項目，盲目投資，把雞蛋放在一個籃子里面，在加上人固有的貪欲，最后傾家蕩產(chǎn)，妻離子散，其實這一切都是自己造成的。然而只要意識到，管理好，合理分配資金，您的家庭將幸福美滿，人生將金碧輝煌。

祝您和您的家人身體健康，工作順利，開心每一天！