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產(chǎn)業(yè)基金如何運作篇一

產(chǎn)業(yè)投資基金具有以下主要特點：

第一，投資對象主要為非上市企業(yè)。

第二，投資期限通常為3－7年。

第三，積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理。

第四，投資的目的是基于企業(yè)的潛在價值，通過投資推動企業(yè)發(fā)展，并在合適的時機通過各類退出方式實現(xiàn)資本增值收益。

產(chǎn)業(yè)基金涉及到多個當事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金托管人以及會計師、律師等中介服務機構(gòu)，其中基金管理人是負責基金的具體投資操作和日常管理的機構(gòu)。

產(chǎn)業(yè)基金進行投資的主要過程為：首先，選擇擬投資對象；然后，進行盡職調(diào)查；當目標企業(yè)符合投資要求后，進行交易構(gòu)造；在對目標企業(yè)進行投資后參與企業(yè)的管理；最后，在達到預期目的后，選擇通過適當?shù)姆绞綇乃顿Y企業(yè)退出，完成資本的增值。

產(chǎn)業(yè)投資基金對企業(yè)項目進行篩選主要考慮以下幾個方面：

首先，管理團隊的素質(zhì)被放在第一位，一個團隊的好壞將決定企業(yè)最終的成?。?/p>

其次，產(chǎn)品的市場潛力，如果產(chǎn)品的市場潛力巨大，那么即使目前尚未帶來切實的盈利，也會被基金所看好；

第三，產(chǎn)品的獨特性。只有具有獨特性的產(chǎn)品才具有競爭力與未來的發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

以下依次是預期收益率、目標市場極高的成長率、合同保護性條款、是否易于退出等。

產(chǎn)業(yè)基金在所投資企業(yè)發(fā)展到一定程度后，最終都要退出所投資企業(yè)。其選擇的退出方式主要有三種：一是通過所投資企業(yè)的上市，將所持股份獲利拋出；二是通過其它途徑轉(zhuǎn)讓所投資企業(yè)股權(quán)；三是所投資企業(yè)發(fā)展壯大后從產(chǎn)業(yè)基金手中回購股份等。

產(chǎn)業(yè)投資基金投資與貸款等傳統(tǒng)的債權(quán)投資方式相比，一個重要差異為基金投資是權(quán)益性的，著眼點不在于投資對象當前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，以便能通過上市或出售獲得高額的資本利得回報。具體表現(xiàn)為：

首先，投資對象不同。產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于新興的、有巨大增長潛力的企業(yè)，其中中小企業(yè)是其投資重點。而債權(quán)投資則以成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)為主。

其次，對目標企業(yè)的資格審查側(cè)重點不同，產(chǎn)業(yè)投資基金以發(fā)展?jié)摿閷彶橹攸c，管理、技術(shù)創(chuàng)新與市場前景是關(guān)鍵性因素。而債權(quán)投資則以財務分析與物質(zhì)保證為審查重點，其中企業(yè)有無償還能力是決定是否投資的關(guān)鍵。

第三，投資管理方式不同。產(chǎn)業(yè)基金在對目標企業(yè)進行投資后，要參與企業(yè)的經(jīng)營管理與重大決策事項。而債權(quán)投資人則僅對企業(yè)經(jīng)營管理有參考咨詢作用，一般不介入決策。

第四，投資回報率不同。產(chǎn)業(yè)投資是一種風險共擔、利潤共享的投資模式。如果所投資企業(yè)成功，則可以獲得高額回報，否則亦可能面臨虧損，是典型的高風險高收益型投資。而債權(quán)投資則在到期日按照貸款合同收回本息，所承擔風險與投資回報率均要遠低于產(chǎn)業(yè)基金。

第五，市場重點不同。產(chǎn)業(yè)投資基金側(cè)重于未來潛在的市場，而其未來的發(fā)展難以預測。而債權(quán)投資則針對現(xiàn)有的易于預測的成熟市場。

產(chǎn)業(yè)基金如何運作篇二

一、指導思想

通過建立和運轉(zhuǎn)“互助資金”，緩解貧困村農(nóng)戶發(fā)展主導產(chǎn)業(yè)所需資金短缺問題，在貧困村整合各種生產(chǎn)要素，引導農(nóng)戶樹立市場觀念，增強誠信意識，提高自我積累、自我管理、互助互濟和持續(xù)發(fā)展的能力，促進專業(yè)合作組織發(fā)展，培育新型農(nóng)民，夯實貧困村新農(nóng)村建設基礎，提高財政扶貧資金使用效益，走出一條扶貧開發(fā)持續(xù)發(fā)展的新路子。

二、主要目標

由“政府引導”和“農(nóng)戶自愿”的形式共同組建“互助會”。會員以借用方式有償周轉(zhuǎn)使用“互助資金”，用于發(fā)展當?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)和商貿(mào)活動，由會員民主選舉產(chǎn)生的理事會負責對協(xié)會互助資金的審批、發(fā)放和回收，幫助農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn)，并在互助資金和農(nóng)戶利益之間形成聯(lián)結(jié)機制，促進貧困村村級（社區(qū)）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的滾動發(fā)展。

三、工作原則

1、堅持自愿的原則。農(nóng)戶加入互助會自愿，退出互助會自由。

2、堅持扶持發(fā)展的原則?；ブY金重點村限用于發(fā)展生產(chǎn)性項目，移民社區(qū)限用于商貿(mào)發(fā)展，不得把借款轉(zhuǎn)借他人。

3、堅持貧困戶優(yōu)先扶持的原則?；ブ鷷趯徟秃硕ń杩顣r，優(yōu)先批準貧困戶的借款。

4、堅持公平、公正、公開的原則?；ブ鷷嵭小瓣柟獠僮鳌保ㄆ趯柽€款情況進行公示公告，全過程接受全體會員的監(jiān)督。

四、組織機構(gòu)

1、縣成立貧困村村級產(chǎn)業(yè)發(fā)展互助會試點工作領導小組，由縣政府分管扶貧開發(fā)工作的副縣長任組長，縣扶貧辦主任、縣財政局局長任副組長，各相關(guān)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、縣扶貧辦、縣財政局、縣農(nóng)村合作銀行、縣直有關(guān)單位為成員?？h扶貧辦、縣財政局、縣農(nóng)村合作銀行密切配合，加強對試點村的政策指導，研究制定切實可行的工作措施，抓好抓實試點工作。

2、試點村（社區(qū)）要貫徹基層民主程序和要求，組織會員民主選舉公道、正派、有責任心的村民組成理事會和監(jiān)事會，其中必須保證貧困戶代表占有一定比例。互助組織理事會一般由3-5名成員組成，包括理事長、會計、出納等。監(jiān)事會一般由3-5人構(gòu)成，由村五老人員組成，其中主任1人、副主任1人、貧困戶代表1人、低收入戶代表1人、婦女代表1人。監(jiān)事會成員不得兼任理事會成員。

3、理事會的職責是：組織村民共同制定實施本村《村級互助章程》和《互助資金管理辦法》（包括管理規(guī)則，入會股金標準，借款的對象、條件、期限，還款的方式、占用費的收取和使用，公告公示辦法等），指定專人負責行使借款的審批、發(fā)放、回收等日常具體事務。監(jiān)事會的職責是：對本村參與互助會的農(nóng)戶負責，負責監(jiān)督理事會的行為是否合規(guī)，組織實施辦法是否得當。

五、資金使用

1、資金來源

一是農(nóng)戶獲取借款資格而自愿繳納的入會股金（股金的標準為每股500元）；二是政府掛點單位幫扶資金；三是爭取上級扶貧資金；四是社會各界以扶貧為宗旨無附加條件的捐助款。“互助資金”只能用于農(nóng)戶滾動借款，不得用于其它支出。

2、借款對象和借款條件

借款對象：加入互助會1個月以上，并繳納入會股金的會員。

借款條件：嚴格遵循“三個必須”和“兩個優(yōu)先”的原則?！叭齻€必須”是：借款對象必須是已繳納入會股金的農(nóng)戶；必須是具有勞動能力和償還能力的本村村民；必須有一定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模?！皟蓚€優(yōu)先”是：建檔立卡的貧困戶、低收入戶借款優(yōu)先；用于發(fā)展當?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)者借款優(yōu)先。

3、借款額度、借款期限和借款管理費標準

①會員向“互助會”借款初始最高額度控制在2000元以內(nèi)（按期還貸可增加信用等級，每升一個等級可增加貸款規(guī)模500元），借款期限一般為3個月，最長為12個月。為控制風險，借款余額不能超過互助資金總額的90%。

②在互助會周轉(zhuǎn)資金不足時，會員如在農(nóng)村合作銀行進行了授信評級的可向農(nóng)村合作銀行申請額度在0.5萬元以內(nèi)的貸款，按縣扶貧貼息貸款辦法執(zhí)行。貼息資金由扶貧辦、財政局在每年貼息資金中予以統(tǒng)籌安排，分年下達。

③互助資金的使用不以盈利為目的，但可向借款農(nóng)戶按月5‰收取占用費（主要用于發(fā)放股金紅利及收貸費用，余額滾存入互助資金本金），占用費在還款日一次性收清。

4、工作經(jīng)費標準

入會會員股金紅利每月3‰，按年發(fā)放；理事會工作經(jīng)費按季提?。孩侔l(fā)放借款，按互助資金中放款金額每月1‰提??；②收回互助資金借款，6個月以內(nèi)歸的還按金額每月2‰提取，6個月以上1年以內(nèi)歸還按金額每月1‰提取,1年以上按每月0.5‰提取。

六、資金管理

（1）建立會員借款聯(lián)保制度。凡是會員向“互助會”申請借款，除自身財產(chǎn)必須超過借款金額的一倍以外，還必須出具擔保證明。沒有擔保的申請，理事會一律不予受理。擔保采用兩種方式：一是聯(lián)戶擔保，即會員自愿組成借款小組（原則上5戶為1組），小組內(nèi)任一會員借款，如該借款戶不能按期償還時，其他會員必須負連帶責任。二是個人擔保，借款會員可找有實力的會員擔保，在借款不能按期償還時，擔保會員負連帶責任。會員借款可選擇兩種擔保方式中的任何一種。同一會員原則上不能同時為幾戶會員提供擔保。理事會成員不能為借款會員擔保，但對每一筆借款負連帶責任。

（2）建立借款違約金制度。如果會員借款逾期不歸還借款資金，延期時除計算占用費外另按欠款資金總額收取一定比例的違約金，違約金的標準為每月5‰。提供擔保的協(xié)會會員有責任和義務督促借款會員按時歸還借款。對逾期不歸還和無力償還的，由提供擔保的協(xié)會會員共同承擔還款義務，并取消擔保會員在互助資金借款的資格，直至借款戶還清借款為止。如借款人和擔保人拒不償還的，按管理制度取消會員資格，并由互助理事會提起訴訟，依法處理。

（3）建立互助資金專帳制度。財政扶貧資金和協(xié)會會員股金統(tǒng)一存入鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政所開設貧困村（社區(qū)）互助資金專戶或村設立互助會資金專戶，由鄉(xiāng)財政所監(jiān)管?；ブY金專戶必須設在當?shù)剞r(nóng)村合作銀行機構(gòu)。會員借款時，憑借款會員的借款申請、審批表，借款合同等資料，將借款資金撥入會員在當?shù)剞r(nóng)村合作銀行開設的帳戶中。會員歸還借款時，憑村互助理事會開具的還款通知單，將借款資金和借款占用費存入互助資金專戶。鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政所要加強互助資金監(jiān)管，互助資金轉(zhuǎn)帳單要有互助理事會、理事長、理事會會計、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政所所長或總會計4個印章。村級（社區(qū)）互助會要每季公布一次互助資金運行情況，確保公開透明，監(jiān)督到位。

（4）建立資金運行公示制度。各試點村（社區(qū)）要嚴格按照試點工作的有關(guān)步驟和程序進行操作，不得改變資金用途，不得增加借款額度?；ブY金使用管理全過程執(zhí)行公示公告制。試點村（社區(qū)）對政府補助資金、農(nóng)戶繳納股金、接受社會捐資等互助資金籌集情況，農(nóng)戶借用互助資金及還款情況，農(nóng)戶借款占用費的收取及使用情況，要及時向全體村民公告；參加互助資金組織的農(nóng)戶名單股金數(shù)量，農(nóng)戶借款名單及額度、期限，參加互助資金組織的貧困戶和低收入戶名單及繳納股金情況，要在本村（社區(qū)）進行公示。每年底，各試點村（社區(qū)）互助理事會要向會員代表會議全面報告一次互助資金使用管理情況，征詢改進意見，接受會員的質(zhì)詢和監(jiān)督。

（5）建立信用星級管理制度。引進金融部門信用等級機制，制定信用星級管理規(guī)定：凡按時歸還借款者“一次一星”，“六星”為最高信用等級，每多一星可增加貸款500元，最高借款一次性可達5000元。既能使會員貸款能夠達到一定的規(guī)模，又能有效地促進會員誠實守信，按時還貸。

七、幾點要求

1、要加強領導，各負其責。根據(jù)部門職責，扶貧部門側(cè)重抓好互助資金的組織實施和信息采集，財政部門側(cè)重抓好互助資金的使用管理和監(jiān)管檢查，縣農(nóng)合行對符合條件的農(nóng)戶及時發(fā)放貸款。所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)要指導試點村（社區(qū)）制定本村互助資金試點方案，并引導當?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)作為“互助資金”發(fā)展的重點產(chǎn)業(yè)予以重點支持，優(yōu)先放款。

2、要建帳歸檔，按時上報。各試點村（社區(qū)）要完善互助組織入會申請表、資金會員名單，借款審批表、借款合同、借款花名冊等檔案資料，建立互助組織個人臺帳。并按要求及時向縣扶貧辦、財政局報送《村級發(fā)展互助資金協(xié)會會員名單》、《互助會資金運行情況季報表》、《互助資金收款表（半年報）》、《互助資金借款逾期情況表（半年報）》、《互助資金項目進度及借款質(zhì)量表（半年報）》（表樣詳見附件）。

3、要總結(jié)經(jīng)驗，逐步完善。在互助會試點工作中，既要加強指導監(jiān)督，又要不斷總結(jié)經(jīng)驗，適時建立“四制”，即：資金股份制、會員分紅制、定期通報制、績效考核制。通過激活機制，進一步促進互助資金規(guī)范管理、安全運行、滾動發(fā)展，長期發(fā)揮作用。

產(chǎn)業(yè)基金如何運作篇三

關(guān)于印發(fā)義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法的通知

各鎮(zhèn)人民政府，各街道辦事處，市政府各部門：

《義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法》已經(jīng)市政府研究同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真貫徹執(zhí)行。

義烏市人民政府辦公室 2015年7月20日

義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法

第一章 總則

第一條 為創(chuàng)新財政支持經(jīng)濟發(fā)展方式，加快建立產(chǎn)業(yè)基金，促進我市政府產(chǎn)業(yè)基金（以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金）的規(guī)范運作與管理，根據(jù)《關(guān)于創(chuàng)新財政支持經(jīng)濟發(fā)展方式加快設立政府產(chǎn)業(yè)基金的意見》（浙政發(fā)?2015?11號）、《關(guān)于規(guī)范政府產(chǎn)業(yè)基金運作與管理的指導意見》（浙財企?2015?70號）文件精神，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱產(chǎn)業(yè)基金由政府主導設立，并按市場化運作，旨在發(fā)揮財政資金的杠桿作用，引導金融資本和社會資本支持我市實體經(jīng)濟發(fā)展，推進我市創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

第三條 產(chǎn)業(yè)基金應體現(xiàn)政策性、引導性、市場性等功能定位，按照以下原則進行運作。

（一）政府引導。通過發(fā)揮財政資金的杠桿作用，引導并撬動金融資本和社會資本等投資，實現(xiàn)政府引導與市場化運作的有效結(jié)合。

（二）市場運作。厘清政府與市場的關(guān)系，按照市場化原則和方式運行，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。

（三）分類管理。針對不同產(chǎn)業(yè)、不同運作模式，建立健全管理制度，強化績效考核和專業(yè)化管理。

（四）防范風險。構(gòu)建風險防范體系，強化風險監(jiān)控，確?；鹪陲L險可控的前提下有序運行。

第二章 基金設立和資金募集

第四條 由財政局牽頭會同相關(guān)主管部門組織編制產(chǎn)業(yè)基金組建方案或增資方案，并報市政府批準后設立產(chǎn)業(yè)基金。

第五條 產(chǎn)業(yè)基金資金來源為財政資金和國資出資。財政出資主要來源于經(jīng)清理保留的競爭性領域財政專項資金、深化財政存量資金改革盤活的部分存量資金、上級專項轉(zhuǎn)移資金及基金投資收益等。

產(chǎn)業(yè)基金首期總規(guī)模為10億元（人民幣，下同），視資金需求和財力情況分次到位。基金規(guī)模根據(jù)財力可能，經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟笠暻閿U大。

第三章 組織架構(gòu)和部門職責 第六條 產(chǎn)業(yè)基金實行基金管理委員會、基金法人機構(gòu)、基金運營機構(gòu)三個層次組織架構(gòu)，按照本辦法各司其職、各負其責。

第七條 建立由市政府領導為主任，相關(guān)部門負責人參與的基金管理委員會（以下簡稱管委會）。主要職責是：根據(jù)國家、省和我市的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及相關(guān)政策，確定基金的投資方向和投資原則，審議基金的資金籌集計劃及基金工作報告，監(jiān)督基金投資進度和投資質(zhì)量，協(xié)調(diào)基金重大投資事項,負責產(chǎn)業(yè)基金投資決策、為產(chǎn)業(yè)基金提供劣后保障的子基金投資決策等。

管委會下設辦公室，辦公室設在財政局，由財政局負責人兼任辦公室主任。主要職責是：負責管委會的日常工作和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，貫徹落實管委會關(guān)于基金法人機構(gòu)發(fā)展運行的重大決策，協(xié)調(diào)基金法人機構(gòu)經(jīng)營管理過程中發(fā)生的問題，對基金法人機構(gòu)提交的投資計劃和投資方案等資料進行審核，對基金運行情況進行監(jiān)督。

第八條 由管委會授權(quán)國有獨資企業(yè)作為基金法人機構(gòu)，代行出資人職責。主要職責是：選聘基金運營機構(gòu)和托管銀行，負責簽訂投資協(xié)議，對產(chǎn)業(yè)基金運作進行監(jiān)管和指導，做好產(chǎn)業(yè)基金財務審計和運營機構(gòu)的考核評價，定期向管委會辦公室報送基金運作情況，一般不直接參與具體投資運營。

第九條 基金運營機構(gòu)根據(jù)管委會的要求和基金法人機構(gòu)的委托，按照委托協(xié)議約定負責產(chǎn)業(yè)基金的日常投資和運營工作。具體職責是：負責收集產(chǎn)業(yè)基金的投資合作意向，按照基金投資計劃對擬投資合作項目進行盡職調(diào)查、入股談判、擬定章程或合伙協(xié)議、投后管理、基金退出等專業(yè)化運作，定期向基金法人機構(gòu)報送基金運作情況。

第十條 財政局主要職責：負責基金管委會的日常工作，代表市政府履行基金出資人職責，籌措落實財政出資資金，會同相關(guān)部門制定產(chǎn)業(yè)基金管理辦法，開展對產(chǎn)業(yè)基金的財務監(jiān)管、收益收繳和考核評價，并負責政策指導。

第十一條 行業(yè)主管部門主要職責：圍繞我市經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控導向，研究提出相關(guān)領域基金投資方向，為項目投資提供對接服務，參與基金管理辦法的研究制定、產(chǎn)業(yè)基金投資決策、行業(yè)監(jiān)管和考核評價。

第十二條 基金監(jiān)管部門主要職責：金融主管部門、國資主管部門、審計部門、監(jiān)察部門等根據(jù)各自職責，分別對基金的設立與運作進行業(yè)務指導和政策監(jiān)管。

第四章 運營機構(gòu)和運作模式

第十三條 基金法人機構(gòu)應按管委會要求選聘基金運營機構(gòu)，選聘的運營機構(gòu)應符合以下基本條件：

（一）具有獨立法人資格，注冊資本不低于500萬元人民幣，并根據(jù)受托管理基金的規(guī)模相應提高注冊資本數(shù)額；

（二）有一定的資金募集能力，有固定的營業(yè)場所和與其業(yè)務相適應的軟硬件設施；

（三）具備豐富的投資管理經(jīng)驗和良好的管理業(yè)績，健全的投資管理和風險控制流程，規(guī)范的項目遴選機制，能夠為被投資企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導、管理咨詢等增值服務；

（四）至少有3名具備3年以上基金管理工作經(jīng)驗的高級管理人員。第十四條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目由基金運營機構(gòu)調(diào)查提出建議、基金法人機構(gòu)進行審查后，報管委會審議及決策。

第十五條 產(chǎn)業(yè)基金一般以母基金的形式通過設立“子基金”模式進行運作，對于少量重大項目也可采取“直接投資”的模式進行運作。

（一）“子基金”模式，是指市財政資金設立的政府產(chǎn)業(yè)基金與上級財政資金、國有資本、社會資本及金融資本合作設立或以增資方式參與現(xiàn)有基金等設立“天使基金”、“種子基金”“創(chuàng)投基金”、“區(qū)域基金”、“定向基金”、“并購基金”等各種“子基金”投資模式。

（二）“直接投資”模式，是指根據(jù)不同類別的產(chǎn)業(yè)資金和投資對象，采取注入資本金、直接參股、跟進投資、參與定向增發(fā)或優(yōu)先股、“金股”、債權(quán)、可轉(zhuǎn)債等不同的投資管理形式。

第十六條 產(chǎn)業(yè)基金允許作為劣后級股東，其他社會投資資金可作為優(yōu)先級股東。產(chǎn)業(yè)基金提供劣后級保障設立的子基金投資項目參照本辦法第十五條程序執(zhí)行。

第十七條 產(chǎn)業(yè)基金投資期限?！白踊稹蹦Ｊ酵顿Y期限最長不超過10年，“直接投資”模式投資期限最長不超過5年，確需延展投資期的，應按項目投資原有審議決策程序報批后確定。

第五章 項目投資和退出

第十八條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目應符合國家和省產(chǎn)業(yè)政策以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，所投領域應具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎條件，有一定的人才、技術(shù)、項目儲備，對接全省七大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，重點投入培育發(fā)展日用時尚消費品、信息網(wǎng)絡經(jīng)濟、先進裝備制造、食品醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)，并積極推動國際貿(mào)易綜合改革、“義新歐”等項目建設，推進我市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和 產(chǎn)業(yè)升級。

第十九條 產(chǎn)業(yè)基金不得投向高污染、高能耗、落后產(chǎn)能等國家限制行業(yè)。

第二十條 產(chǎn)業(yè)基金不得從事以下業(yè)務：

（一）不得投資股票（上市公司增發(fā)除外）、期貨、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；

（二）不得從事?lián)?、抵押、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）、委托貸款等業(yè)務；

（三）不得用于贊助、捐贈等支出；

（四）不得吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（五）不得進行承擔無限連帶責任的對外投資；

（六）不得用于其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務。

對經(jīng)管委會批準的創(chuàng)新業(yè)務不受上述條款限制，法律法規(guī)明文禁止的除外。

第二十一條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目原則上通過行業(yè)相關(guān)部門推薦和以基金運營機構(gòu)為主進行市場化搜尋等方式征集，并經(jīng)過項目立項、盡職調(diào)查、預審等程序形成投資建議，提交管委會審議決策并公示后具體組織實施。產(chǎn)業(yè)基金直接投資項目(或企業(yè))的各方出資中如有非現(xiàn)金資產(chǎn)，需經(jīng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估等專業(yè)中介機構(gòu)進行評估，合理確定產(chǎn)業(yè)基金出資比例。

第二十二條 產(chǎn)業(yè)基金對政府需要重點扶持的投資項目，可以采取一定期限收益讓渡、約定退出期限和回報率、按同期銀行貸款基準利率收取一定的收益等方式給予適當讓利。

第二十三條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目應在投資協(xié)議及相關(guān)合同中載明退出條件和退出方式，在達到投資年限或約定退出條件時，應適時進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股票減持、股東回購以及清算等方式實現(xiàn)退出，退出程序應符合國家有關(guān)國有股轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。退出時，除按約定價格退出的以外，基金運營機構(gòu)應聘請符合資質(zhì)的中介機構(gòu)對所持股權(quán)進行專項審計和評估，作為確定退出價格的重要參考。

第二十四條 采取“子基金”運作模式的，基金運營機構(gòu)除與其他出資人在基金章程中約定退出方式外，有下述情況之一時，產(chǎn)業(yè)基金可無需其他出資人同意，按照投資項目審議決策程序報批后選擇退出：

（一）基金組建方案確認后超過一年，其他出資人未按規(guī)定程序和時間要求完成設立或增資手續(xù)的；

（二）產(chǎn)業(yè)基金撥付子基金賬戶一年以上，參股子基金未開展投資業(yè)務的；

（三）子基金投資領域和階段不符合政策目標的；

（四）發(fā)現(xiàn)其他危及基金安全或違背基金政策目標等事前約定的退出情形的。

第六章 費用和收益分配

第二十五條 基金法人機構(gòu)每年按投資方式支付基金運營機構(gòu)委托管理費用。支付管理費用的標準根據(jù)基金規(guī)模和不同的投資方式在委托管理協(xié)議中約定?；鸱ㄈ藱C構(gòu)應按照運營成本與收益相匹配的原則，合理確定運營機構(gòu)的管理費用，達到收支平衡。

為激勵基金運營機構(gòu)管理團隊，對投資效益特別好的項目，經(jīng)基金運營機構(gòu)申請、基金法人機構(gòu)審核，并報經(jīng)管委會批準，可以就該項目獲取一定比例的業(yè)績獎勵；對于投資虧損較大的項目，經(jīng)基金法人機構(gòu)審核、管委會批準，以一定比例相應扣減管理費用。

第二十六條 基金運營機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)營管理、投資運作等所發(fā)生的各項成本、費用應當在基金運營機構(gòu)列支，不得在基金法人機構(gòu)列支。第二十七條 基金法人機構(gòu)的稅后利潤在提取法定公積金后不分配，全額留存基金法人機構(gòu)用于投資。

第七章 風險控制和考核評價

第二十八條 基金法人機構(gòu)要按國家財政部等部委印發(fā)的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的要求，建立健全包括風險管理制度、風險管理組織和風險控制流程在內(nèi)的風險管理體系，確保產(chǎn)業(yè)基金投資活動在風險可控的前提下有序運作。

第二十九條 基金法人機構(gòu)股東會、董事會、監(jiān)事會要加強對基金運作的風險監(jiān)控，基金運營機構(gòu)投決會、風控部門應各司其職，切實做好風險防范和管控工作。風險控制應涵蓋項目選擇、項目投資、項目管理、項目退出等環(huán)節(jié)。

第三十條 基金運營機構(gòu)要加強對投資項目運營情況的跟蹤，對投資項目實行全過程動態(tài)管理，及時發(fā)現(xiàn)和糾正項目執(zhí)行中存在的風險和隱患。第三十一條 基金運營機構(gòu)應嚴格按照委托要求實施基金運作管理，并根據(jù)投資模式的不同，側(cè)重不同的風險防范點，確保項目投資安全和效益。

第三十二條 建立健全產(chǎn)業(yè)基金及投資項目的績效考核制度。財政局對基金的運作和管理以及政策目標、政策效果等情況定期進行考核評價，基金法人機構(gòu)對產(chǎn)業(yè)基金投資規(guī)模、資金投向及其資產(chǎn)情況定期進行考核評價，并根據(jù)結(jié)果采取相應的獎懲措施。

第八章 報告制度

第三十三條 每季度結(jié)束后15日內(nèi)，基金運營機構(gòu)應向基金法人機構(gòu)報送產(chǎn)業(yè)基金的投資運作、資金使用等情況，并經(jīng)基金法人機構(gòu)審核后報管委會辦公室。

第三十四條 會計結(jié)束后的4個月內(nèi)，基金運營機構(gòu)須向基金法人機構(gòu)提交產(chǎn)業(yè)基金工作報告和經(jīng)注冊會計師審計的會計報告，并經(jīng)基金法人機構(gòu)審核后報管委會辦公室。

第三十五條 產(chǎn)業(yè)基金投資運作過程中如發(fā)生重大或特殊事件，基金運營機構(gòu)應當及時向基金法人機構(gòu)報告，并經(jīng)基金法人機構(gòu)審核后報管委會辦公室。

第九章 監(jiān)督管理和法律責任

第三十六條 財政局會同有關(guān)部門對產(chǎn)業(yè)基金的運作管理進行監(jiān)督，對資金使用進行檢查。必要時可對運作情況進行專項審計。

第三十七條 基金法人機構(gòu)和基金運營機構(gòu)的管理人員如因濫用職權(quán)、玩忽職守或因人為故意、重大過失造成產(chǎn)業(yè)基金不應有損失的，依法追究法律責任。

第十章 附則

第三十八條 本辦法由財政局負責解釋。第三十九條 本辦法自下發(fā)之日起施行。

產(chǎn)業(yè)基金如何運作篇四

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金

資金規(guī)模其中，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是我國第一家大型人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金，于2006年12月正式獲批，總規(guī)模達到200億人民幣，首期募集60.8億，按契約制形式設立。

出資人包括：全國社會保障基金理事會、國家開發(fā)銀行、國家郵政局郵政儲匯局、天津市津能投資公司、中銀集團投資有限公司、中國人壽保險（集團）公司、中國人壽保險股份有限公司，以及渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司?；鹨苑忾]方式運作，存續(xù)期十五年，對企業(yè)進行股權(quán)類投資。投資重點是具有自主創(chuàng)新能力的現(xiàn)代制造業(yè)，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，交通、能源基礎設施項目，以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的其他項目。

管理人渤海產(chǎn)業(yè)投資基金委托渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司運作管理。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司注冊資本金為2億元，由中銀國際控股有限公司、天津泰達投資控股有限公司作為主要股東，與基金全體出資人共同發(fā)起設立。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊登記在天津濱海新區(qū)，董事長為中國銀行行長、中銀國際控股公司董事長李禮輝，總裁由中銀國際聘任的香港人士歐巍擔任。資金托管渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)由交通銀行托管。資金投向根據(jù)有關(guān)規(guī)定，渤海基金投資某一特定行業(yè)不得超過基金資產(chǎn)的25％，投資某一特定公司不得超過基金資產(chǎn)的20％。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的第一單投資確定為天津地區(qū)，以支持國家有關(guān)環(huán)

渤海經(jīng)濟圈的建設；根據(jù)天津的實際情況，原來的備選項目為空客天津生產(chǎn)項目、中石化煉化項目和天津市政建設項目；考慮到投資回報周期以及實際收益率，以及在當?shù)卣闹С窒?，最終選擇近期將進行ipo的天津鋼管集團作為第一單的投資對象。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的首期投資，以戰(zhàn)略投資人的身份，投資天津鋼管集團約15億元人民幣受讓其部分股權(quán)，其未來目標是幫助天津鋼管ipo，從而實現(xiàn)首期投資的收益回報。

其后，以9億元入股成都商業(yè)銀行10%股權(quán)，15億元入股湖南泰陽證券。

產(chǎn)業(yè)基金如何運作篇五

歷經(jīng)5年醞釀，經(jīng)國務院同意、國家發(fā)展改革委批準，我國首只能源產(chǎn)業(yè)投資基金——山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金即將面世。

12月20日，朝暉產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司(以下簡稱“朝暉公司”)在京掛牌成立。該公司將作為山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的受托管理者，全權(quán)負責基金的運作管理。該基金首期規(guī)模100億元人民幣，存續(xù)期為15年。

在山西省煤炭資源重組大潮下，該基金可謂生逢其時?！皬漠a(chǎn)業(yè)整合角度而言，產(chǎn)業(yè)投資基金是最優(yōu)的集合工具，而不僅僅是投資工具。山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金將對山西能源產(chǎn)業(yè)發(fā)揮縱橫捭闔的功效?！北本├砉ご髮W中國產(chǎn)業(yè)投資基金研究中心學術(shù)委員會主任崔新生說，崔曾參加山西能源產(chǎn)業(yè)基金課題論證。

朝暉公司的成立，標志著山西能源產(chǎn)業(yè)基金從籌備初創(chuàng)階段向資金籌募、投放階段邁進；這也意味著，歷經(jīng)5年的能源產(chǎn)業(yè)投資基金“拉鋸戰(zhàn)”畫上句點。

基金推出的時間表也被敲定?！邦A計在半年后，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金開始正式對外投資?！敝锌普猩逃嘘P(guān)負責人說。

助力山西產(chǎn)業(yè)升級

山西是我國的能源大省，但在近一二十年間，尤其是隨著煤炭、焦炭等市場行情火爆后，濫開采、低層次利用等問題日益嚴重，這一方面造成了資源的巨大浪費，同時也衍生了諸多的環(huán)境問題。

如何合理開發(fā)利用能源，一直是國家以及山西省各級政府關(guān)注的問題?！吧轿魇敲禾抠Y源大省，但是由于資金短缺等原因，山西煤炭行業(yè)集中度低、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單

一、技術(shù)水平不高、安全生產(chǎn)問題嚴峻。山西省迫切需要加大能源基地建設投入力度，調(diào)整產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，提升行業(yè)產(chǎn)能水平和經(jīng)濟效益。”朝暉公司董事長張亮說。

能源產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展需要資金的大投入。山西省計劃在“十一五”期間建設全國新型能源和工業(yè)基地，需要大約16000億元的固定資產(chǎn)投資，資金缺口大。

“山西能源企業(yè)大多依靠銀行貸款和政策性扶持，在山西建設新型能源和工業(yè)基地的關(guān)鍵時刻，這種僅僅依靠銀行融資的方法已經(jīng)很難滿足能源企業(yè)對資本的需求?！鄙轿魇〗?jīng)濟信息中心預測部王華說。

而“通過設立能源產(chǎn)業(yè)基金，有利于山西省由資源大省借助資本市場轉(zhuǎn)變成為經(jīng)濟強省，有利于與中部其他地區(qū)共同形成經(jīng)濟發(fā)展、社會進步、相互促進的發(fā)展格局，能夠有效地為山西能源產(chǎn)業(yè)升級和調(diào)整提供金融支持?！睆埩琳f。

正因為此，山西能源產(chǎn)業(yè)基金的設立得到山西省政府的大力支持。

2005年12月，山西省發(fā)改委代省政府起草了《關(guān)于申請設立“山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金”的請示》并上報國務院。其間，中央政策研究室、國務院發(fā)展研究中心及中科招商等單位專家進行了多次論證。

2007年以來，國家發(fā)改委進一步征求了財政部、中國人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等部門的意見。國務院最終于2007年12月批準了山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的設立。

在山西省加大煤炭產(chǎn)業(yè)兼并重組開展如火如荼之際，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的設立可謂恰逢其時?！澳茉串a(chǎn)業(yè)基金的設立，將為正在實施的煤炭資源整合戰(zhàn)略和山西新興能源工業(yè)基地建設提供強有力的資本支持?！敝锌普猩虉?zhí)行副總裁、朝暉公司總經(jīng)理杜昌燾說。

投資范圍不限于煤炭產(chǎn)業(yè)

無論是朝暉公司的設立，還是能源產(chǎn)業(yè)基金的批準，由于山西省政府和國家發(fā)改委的推動，基金一開始就被籠罩了“官方”的色彩。

“但是，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金不同于一般政府主導基金，政府不參與到包括項目選擇、投資，以及投資后的管理過程?；鸬耐顿Y和融資完全按市場化、專業(yè)化和規(guī)范化原則交由專業(yè)化的基金管理公司運作?！背瘯煿矩撠熑私忉屨f。

作為山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的管理運作者，朝暉公司由中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理公司與山西灝鼎能源投資有限公司聯(lián)合出資設立，注冊資金1億元，雙方各持50%股份，注冊地為北京市。

朝暉公司是以中科招商管理團隊為主，負責山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的管理運作。公開資料顯示，中科招商成立于2000年底，是我國首家大型人民幣股權(quán)投資基金管理機構(gòu)；山西灝鼎能源投資有限公司成立于2008年4月30日，是由山西省重點國有和民營企業(yè)共同出資組建的平臺公司，其背后是太鋼集團、山西焦煤集團、山西國際電力集團和山西能源產(chǎn)業(yè)集團等大型企業(yè)。

“基金管理公司的組建經(jīng)過反復斟酌，既考慮到山西省的能源企業(yè)，也需要市場化的基金管理公司參與。今后，我們將借助朝暉這一平臺投融資，資金募資對象為工商企業(yè)、投資機構(gòu)、銀行、社?；?、保險公司等機構(gòu)投資者?，F(xiàn)階段投資的對象集中在山西煤炭領域?！倍挪隣c說。

山西省發(fā)改委資料顯示，基金主要投向為煤炭工業(yè)規(guī)?；a(chǎn)及資源整合項目，煤化工產(chǎn)業(yè)和煤層氣產(chǎn)業(yè)開發(fā)項目，煤炭資源多聯(lián)產(chǎn)項目及其與此相關(guān)的國企改制、交通物流等項目。

“未來，我們還將專注于新能源和可再生能源領域。投資地域初期以山西為主，但不局限于山西?！倍挪隣c說。

從投資回報來看，產(chǎn)業(yè)投資基金與風險投資基金不同。據(jù)介紹，能源產(chǎn)業(yè)投資基金投資周期較長，一般5-7年。對于一些大的投資項目，將參與到企業(yè)的重組整合、治理結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)營管理中。