人的記憶力會隨著歲月的流逝而衰退，寫作可以彌補記憶的不足，將曾經(jīng)的人生經(jīng)歷和感悟記錄下來，也便于保存一份美好的回憶。那么我們該如何寫一篇較為完美的范文呢？接下來小編就給大家介紹一下優(yōu)秀的范文該怎么寫，我們一起來看一看吧。

湖北省證券從業(yè)資格考試篇一

1、一般從業(yè)資格考試

考試科目為《證券市場基本法律法規(guī)》和《金融市場基礎(chǔ)知識》?？荚嚪秶鷧⒖肌蹲C券業(yè)從業(yè)人員一般從業(yè)資格考試大綱(2014)》。

2、專項業(yè)務(wù)類資格考試

考試科目為《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)》。

其中,《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》科目的考試范圍參考《證券分析師勝任能力考試大綱（2015）》,《證券投資顧問業(yè)務(wù)》科目的考試范圍參考《證券投資顧問勝任能力考試大綱(2015)》。

(二)考試形式及考試題型

1、一般從業(yè)資格考試

考試采取閉卷機考形式,題型均為選擇題,考試題量均為100題?？荚嚂r間均為120分鐘,60分及以上視為合格成績。

2、專項業(yè)務(wù)類資格考試

考試采取閉卷機考形式,題型均為選擇題,考試題量均為120題?？荚嚂r間均為180分鐘,60分及以上視為合格成績。

【

考試場次安排】

湖北省證券從業(yè)資格考試篇二

單項選擇題在考試中考查的一般是教材中基礎(chǔ)的知識點，如概念、原理、方法等常識性問題，這些都屬于需要直接記憶的內(nèi)容，屬于人們平時所說的“死題”。此外，還有一些“活題”，這些題考核的內(nèi)容在教材中無法找到現(xiàn)成的素材，在該項考試中，“活題”主要是靈活運用公式的計算題。

這種題屬于“死題”，比較簡單，也是得分題。要答好這樣的題，考生就必須加強對基本概念的記憶和理解，著重背誦主要的知識點。例如下面這道題：

a.1990年12月和1991年7月

b.1991年10月和1990年10月

c.1992年11月和1992年11月

d.1992年9月和1991年12月

以上這道題考查的是上海證券交易所和深圳證券交易所正式運行的時間。在教材中有關(guān)的內(nèi)容是：1990年，國家允許在有條件的大城市建立證券交易所。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先后正式營業(yè)。故正確答案為a。這樣的題比較簡單，但需要考生熟記教材內(nèi)容。

這種題不像前種題型那樣簡單，考生不僅需要牢記公式，還要能夠熟練運用，并且要確保計算結(jié)果正確無誤，難度要大很多?？忌鸷眠@樣的題，應(yīng)記住“公式是基礎(chǔ)，合理控制時間是關(guān)鍵”，不能因為一個計算題而影響考試的整體答題速度。

當(dāng)然，針對這種題目，無法直接選出正確選項時，可采用邏輯推理的方法進行判斷、選擇，也可以逐個排除不正確的干擾選項，最后選出正確選項。

湖北省證券從業(yè)資格考試篇三

1、在資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)下，市場對證券或證券組合的總風(fēng)險提供風(fēng)險補償。（ ?）

a．正確

b．錯誤

2、完全不相關(guān)的證券a和證券b，其中證券a的期望收益率為16%，標準差為6%；證券8的期望收益率為20%，標準差為8%。如果投資證券a、證券b的比例分別為30%和70%，則證券組合的標準差為（ ?）。

a．3.8%

b．7.4%

c．5.9%

d．6.2%

3、證券投資分析師一般都有其自律性組織。關(guān)于組織的性質(zhì)，下列說法正確的是（ ?）。

a．專門組織的營利性團體

b．專門組織的.非營利性團體

c．自發(fā)組織的營利性團體

d．自發(fā)組織的非營利性團體

4、卡尼曼和特維斯基開創(chuàng)了（ ?）理論。

a．期權(quán)定價理論

b．展望理論

c．有效市場理論

d．以上說法均不正確

5、關(guān)于黃金交叉與死亡交叉，下列表述正確的是（ ?）。

a．兩種情況均為買入信號

b．兩種情況均為賣出信號

c．前者是買人信號，后者是賣出信號

d．前者是賣出信號，后者是買入信號

6、我國目前對采用相互持股形式進行的資產(chǎn)重組實行“有限雙向持有制度”。（ ?）

7、國際金融市場上的外匯匯率是由（ ?）決定的。

a．本國貨幣所代表的實際社會購買力平價和市場對外匯的供求關(guān)系

b．資本項目的凈值

c．外匯開放程度

d．進出口貿(mào)易額順差或逆差

多項選擇題

8、最優(yōu)證券組合（ ?）。

a．是能帶來最高收益的組合

b．確定在有效邊界上

c．是無差異曲線與有效邊界的切點

d．是理性投資者的最佳選擇

9、（ ?）假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。

a．市場預(yù)期理論

b．流動性偏好理論

c．市場分割理論

d．期限結(jié)構(gòu)理論

10、經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)包括（ ?）。

a．生產(chǎn)活動全球化

b．傳統(tǒng)的國際分工正在演變成為世界性分工

c．各國金融日益融合在一起

d．投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范政策開始形成

湖北省證券從業(yè)資格考試篇四

導(dǎo)語：有價證券，是指標有票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)憑證。跟著百分網(wǎng)小編一起來看看相關(guān)的考試內(nèi)容吧。

有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證?！踹@類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。獨立于實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

有價證券有廣義與狹義兩種概念，廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持券人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權(quán)，持券者對這種證券所代表的商品所有權(quán)受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。

貨幣證券是指本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券，貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要包括商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持券人對發(fā)行人有一定的收入請求權(quán)，它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、可轉(zhuǎn)換證券等。

資本證券是有價證券的主要形式，狹義的有價證券即指資本證券。在日常生活中，人們通常把狹義的有價證券——資本證券直接稱為有價證券乃至證券。

有價證券可以從不同角度、按不同標準進行分類：

按證券發(fā)行主體的不同，有價證券可分為政府證券(中央政府債券、地方政府債券、政府機構(gòu)債券)、金融證券和公司證券。

政府證券通常是由中央政府或地方政府發(fā)行的債券。中央政府債券也稱國債，通常由一國財政部發(fā)行。地方政府債券由地方政府發(fā)行，以地方稅或其它收入償還，我國如今尚不允許除特別行政區(qū)以外的各級地方政府發(fā)行債券。政府機構(gòu)證券是由經(jīng)批準的政府機構(gòu)發(fā)行的證券，我國如今也不允許政府機構(gòu)發(fā)行債券。公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，公司證券的包括范圍比較廣泛，有股票·公司債券及商業(yè)票據(jù)等。此外，在公司債券中，通常將銀行及非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

證券按是否具有適銷性，可以分為適銷證券和不適銷證券。

適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金或希望將持有的證券轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金時，能夠迅速地在證券市場上出售的證券。這類證券是金融投資者的'主要投資對象，包括公司股票、公司債券、金融債券、國庫券、公債券、優(yōu)先認股權(quán)證、認股證書等。

不適銷證券是指證券持有人在需要現(xiàn)金時，不能或不能迅速地在證券市場上出售的證券。這種證券雖不能或不能迅速地在證券市場上出售，但都具有投資風(fēng)險較小、投資收益確定、在特定條件下也可以換成現(xiàn)金等特點，如定期存單等。

按證券是否在證券交易所掛牌交易，證券可分為上市證券和非上市證券。

上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機關(guān)批準，并向證券交易所注冊登記，獲得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。

非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。

根據(jù)收益的固定與否，證券可分為固定收益證券和變動收益證券。

固定收益證券是指持券人可以在特定的時間內(nèi)取得固定的收益并預(yù)先知道取得收益的數(shù)量和時間，如固定利率債券、優(yōu)先股股票等。

變動收益證券是指因客觀條件的變化其收益也隨之變化的證券。如普通股，其股利收益事先不確定，而是隨公司稅后利潤的多少來確走，又如浮動利率債券也屬此類證券。

一般說來，變動收益證券比固定收益證券的收益高、風(fēng)險大，但是在通貨膨脹條件下，固定收益證券的風(fēng)險要比變動收益證券大得多。

根據(jù)發(fā)行的地域或國家的不同，證券可分為國內(nèi)證券和國際證券。

國內(nèi)證券是一國國內(nèi)的金融機構(gòu)、公司企業(yè)等經(jīng)濟組織或該國政府在國內(nèi)資本市場上以本國貨幣為面值所發(fā)行的證券。

國際證券則是由一國政府、金融機構(gòu)、公司企業(yè)或國際經(jīng)濟機構(gòu)在國際證券市場上以其他國家的貨幣為面值而發(fā)行的證券，包括國際債券和國際股票兩大類。

根據(jù)募集方式的不同，證券可分為公募證券和私募證券。

公募證券是指發(fā)行人通過中介機構(gòu)向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，其審批較嚴格并采取公示制度。

私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對較松，投資者也較少，不采取公示制度。私募證券的投資者多為與發(fā)行者有特定關(guān)系的機構(gòu)投資者，也有發(fā)行公司、企業(yè)的內(nèi)部職工。

按證券的經(jīng)濟性質(zhì)可分為基礎(chǔ)證券和金融衍生證券兩大類。股票、債券和投資基金都屬于基礎(chǔ)證券，它們是最活躍的投資工具，是證券市場的主要交易對象，也是證券理論和實務(wù)研究的重點。金融衍生證券是指由基礎(chǔ)證券派生出來的證券交易品種，主要有金融期貨與期權(quán)、可轉(zhuǎn)換證券、存托憑證、認股權(quán)證等。

(八)依有價證券所設(shè)定的財產(chǎn)權(quán)利的性質(zhì)不同，可將有價證券分為：(1)設(shè)定等額權(quán)利的有價證券，如股票;(2)設(shè)定一定物權(quán)的有價證券，如提單、倉單;(3)設(shè)定一定債權(quán)的有價證券，如債券、匯票、本票、支票等。

湖北省證券從業(yè)資格考試篇五

協(xié)會負責(zé)人：概括地說，證券從業(yè)機構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)取得從業(yè)資格和執(zhí)業(yè)證書。

證券投資咨詢機構(gòu)中從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員;

證券資信評估機構(gòu)中從事證券資信評估業(yè)務(wù)的專業(yè)人員及其管理人員以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他人員應(yīng)當(dāng)取得執(zhí)業(yè)證書。

相關(guān)機構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對外開展證券業(yè)務(wù)。被證監(jiān)會依法吊銷執(zhí)業(yè)證書或者因違反本辦法被協(xié)會注銷執(zhí)業(yè)證書的人員，協(xié)會可在3年內(nèi)不受理其執(zhí)業(yè)證書申請。

職業(yè)定位

湖北省證券從業(yè)資格考試篇六

2016證券從業(yè)資格考試題型題量及考試科目

2016年證券從業(yè)資格考試改革科目相關(guān)問題解答

各省2016年證券從業(yè)資格考試全年報名時間表匯總

各省2016年證券從業(yè)資格考試全年考試時間表匯總

2016證券從業(yè)資格考試模擬試題及考點匯總

2015年證券從業(yè)資格考試真題（新科目）匯總

湖北省證券從業(yè)資格考試篇七

股票是現(xiàn)在最受歡迎的投資方式，你對股票了解多少呢?下面是小編為大家?guī)淼年P(guān)于股票方面的知識。歡迎閱讀。

一、股票的概述

(一)股票定義

股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。

我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。

【例題·判斷題】《公司法》規(guī)定，股票采取紙面形式或國務(wù)院證券管理部門規(guī)定的其他形式。()

a.正確

b.錯誤

『正確答案』a

『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他形式。

股票應(yīng)載明的事項主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標明“發(fā)起人股票”字樣。

(二)股票的性質(zhì)

1.股票是有價證券。股票具有有價證券的特征：第一，雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產(chǎn)權(quán)的有價證券;第二，股票與它代表的財產(chǎn)權(quán)有不可分離的關(guān)系。

2.股票是要式證券。股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。

3.股票是證權(quán)證券。證券可分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。

4.股票是資本證券。股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。股票獨立于真實資本之外，在股票市場進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。

5.股票是綜合權(quán)利證券。股票不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券，而是一種綜合權(quán)利證券。股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。

【例題·多選題】下列概念中屬于股票性質(zhì)的有()。

a.有價證券

b.要式證券

c.設(shè)權(quán)證券

d.資本證券

『正確答案』abd

『答案解析』股票的性質(zhì)：股票是有價證券;股票是要式證券;股票是證權(quán)證券;股票是資本證券;股票是綜合權(quán)利證券。

(三)股票的特征

1.收益性。是最基本的特征。股票的收益來源可分成兩類：一是來自于股份公司。二是來自于股票流通。

2.風(fēng)險性。股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性，或者說實際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。風(fēng)險不等于損失。

3.流動性。判斷流動性強弱的三個方面：市場深度、報價緊密度、價格彈性(恢復(fù)能力)。

需要注意的是，由于股票的轉(zhuǎn)讓可能受各種條件或法律法規(guī)的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動性。通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的流動性強于非上市公司股票，而上市公司股票又可能因市場或監(jiān)管原因而受到轉(zhuǎn)讓限制，從而具有不同程度的流動性。

4.永久性。是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。

5.參與性。是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

二、股票的類型

(一)普通股票和優(yōu)先股。

按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。

1.普通股票。普通股票是最基本、最常見的一種股票，其持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。在公司盈利較多時，普通股票股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險也比較高。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風(fēng)險較大的股票。

2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

(二)記名股票和不記名股票

股票按是否記載股東姓名，可分為記名股票和不記名股票。

1.記名股票。

我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。

2.無記名股票。我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。

【例題·單選題】我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載的事項不包括()。

a.股票數(shù)量

b.股票編號

c.股票發(fā)行日期

d.各股東所持股份數(shù)

『正確答案』d

『答案解析』我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。

記名股票有如下特點：

(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。

(2)可以一次或分次繳納出資。

(3)轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。

(4)便于掛失，相對安全。

無記名股票有如下特點：

(1)股東權(quán)利歸屬股票的持有人。

(2)認購股票時要求一次繳納出資。

(3)轉(zhuǎn)讓相對簡便(交付轉(zhuǎn)讓)。

(4)安全性較差。

【例題·單選題】關(guān)于記名股票，下列說法正確的是()。

a.不得轉(zhuǎn)讓

b.股東應(yīng)在認購時一次繳足股款

c.股東可以分次繳納出資

d.只有記名股東本人才能行使股東權(quán)

『正確答案』c

『答案解析』記名股票的特點有：(1)股東權(quán)利歸屬于記名股東。(2)可以一次或分次繳納出資。(3)轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制(股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓)。(4)便于掛失，相對安全。

(三)有面額股票和無面額股票

1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價值或股票面值。我國《公司法》規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。

有面額股票有如下特點：

(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。

(2)為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。我國《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。有面額股票的票面金額就是股票發(fā)行價格的最低界限。

2.無面額股票。是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。無面額股票也稱為比例股票或份額股票。無面額股票淡化了票面價值的概念，與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上，即無面額股票代表著股東對公司資本總額的投資比例。

目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。

無面額股票有如下特點：

(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活;

(2)便于股票分割。

【例題1·單選題】以下不屬于無面額股票特點的是()。

a.便于股票分割

b.為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)

c.發(fā)行價格靈活

d.轉(zhuǎn)讓價格靈活

『正確答案』b

『答案解析』本題考查無面額股票的特點。選項b屬于有面額股票的特點。

【例題2·多選題】我國目前不允許發(fā)行()。

a.比例股票

b.普通股票

c.份額股票

d.法人股票

『正確答案』ac

『答案解析』目前世界上很多國家(包括中國)的公司法規(guī)定不允許發(fā)行無面額股票，其又稱為比例股票或份額股票。

三、與股票相關(guān)的部分資本管理概念

(一)股利政策

股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營思路，穩(wěn)定可預(yù)測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標。

獲取經(jīng)常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源。從理論上說，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠不分紅，則它的股票將毫無價值。

1.派現(xiàn)。也稱現(xiàn)金股利，指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付所得稅。我國對個人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收。機構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負，在獲取現(xiàn)金分紅時不需要繳稅?，F(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出。穩(wěn)定的現(xiàn)金股利政策對公司現(xiàn)金流管理有較高的要求，通常將那些經(jīng)營業(yè)績較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付的公司股票稱為藍籌股。

2.送股。也稱股票股利，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為。送股時，將上市公司的留存收益轉(zhuǎn)入股本賬戶，留存收益包括盈余公積和未分配利潤，現(xiàn)在的上市公司一般只將未分配利潤部分送股。送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)量因此而增長，其實股東在公司里占有的權(quán)益比例和賬面價值均無變化。投資者獲得上市公司送股時也需繳納所得稅(目前10%)。

3.四個相關(guān)日期：

(1)股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。

(2)股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期，在此日期前持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。

(3)除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。

(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。

(二)股份變動：(2012新調(diào)整)

1.增發(fā)。指公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。上市公司可以向公眾公開增發(fā)，也可以向少數(shù)特定機構(gòu)或個人增發(fā)。增發(fā)之后，公司注冊資本相應(yīng)增加。

增資之后，若會計期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降，則稱為稀釋效應(yīng)，會促成股價下跌;從另一角度看，若增發(fā)價值高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能會導(dǎo)致公司每股凈資產(chǎn)增厚，有利于股價上漲;再有，增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無相應(yīng)需求增長，股價可能下跌。

2.配股。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)?，F(xiàn)實中，由于配股價通常低于市場價格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價下跌。在實踐中我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)，對那些業(yè)績優(yōu)良、財務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径裕霭l(fā)和配股意味著將增加公司經(jīng)營實力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌可能還會上漲。

3.資本公積金轉(zhuǎn)增股本。資本公積金是在公司的生產(chǎn)經(jīng)營之外，由資本、資產(chǎn)本身及其他原因形成的股東權(quán)益收入。股份公司的資本公積金，主要來源于股票發(fā)行的溢價收入、接受的贈與、資產(chǎn)增值、因合并而接受其他公司資產(chǎn)凈額等。其中，股票發(fā)行溢價是上市公司最常見、最主要的資本公積金來源。資本公積金轉(zhuǎn)增股本是在股東權(quán)益內(nèi)部，把公積金轉(zhuǎn)到“實收資本”或者“股本”賬戶，并按照投資者所持有公司的股份額比例的大小分到各個投資者的賬戶中，以此增加每個投資者的投資資本。資本公積金轉(zhuǎn)增股本同樣會增加投資者持有的股份數(shù)量，但實質(zhì)上，它不屬于利潤分配行為，因此投資者無需納稅。

4.股份回購。上市公司利用自有資金，從公開市場上買回發(fā)行在外的.股票，稱為股份回購。

我國《公司法》規(guī)定，公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎勵給本公司職工;股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。

通常，股份回購會導(dǎo)致公司股價上漲。原因主要包括：首先，股份回購改變了原有供求平衡，增加需求，減少供給;其次，公司通常在股價較低時實施回購行為，而市場一般認為公司基于信息優(yōu)勢作出的內(nèi)部估值比外部投資者的估值更準確，從而向市場傳達了積極的信息。

5.可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。(2012年新)

持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)時，公司收回并注銷發(fā)行的轉(zhuǎn)債，同時發(fā)行新股。實收資本和股份總數(shù)增加，由于稀釋效應(yīng)，可能會導(dǎo)致股價下降。

6.股票分割與合并

股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱并股，是將若干股股票合并為1股。

從理論上說，不論是分割還是合并，并不影響股東權(quán)益的數(shù)量及占公司總股權(quán)的比重，因此，也應(yīng)該不會影響調(diào)整后股價。

但事實上，股票分割與合并通常會刺激股價上升或下降，其中原因頗為復(fù)雜，但至少存在以下理由：股票分割通常適用于高價股，拆細之后每股股票市價下降，便于吸引更多的投資者購買;并股則常見于低價股。

一、股票的價值

(一)股票的票面價值

股票的票面價值，又稱面值，即在股票票面上標明的金額。該種股票被稱為有面額股票。

如果以面值作為發(fā)行價，稱為平價發(fā)行，此時公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。發(fā)行價值高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價值發(fā)行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。

(二)股票的賬面價值

股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。

但是通常情況下，并不等于股票價格。 主要原因有兩點：一是會計價值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計算的公允價值，并不等于公司資產(chǎn)的實際價值;二是賬面價值并不反映公司的未來發(fā)展前景。

(三)股票的清算價值

股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。

【例題1·多選題】股票的賬面價值又稱為()。

a.股票面值

b.股票內(nèi)在價值

c.股票凈值

d.每股凈資產(chǎn)

『正確答案』cd

『答案解析』股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)。

【例題2·單選題】清算價值是公司清算時每一股份所代表的()。

a.票面價值

b.賬面價值

c.內(nèi)在價值

d.實際價值

『正確答案』d

『答案解析』股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。

【例題3·判斷題】公司清算時每一股份所代表的實際價值是賬面價值。()

a.正確b.錯誤

『正確答案』b

『答案解析』股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值，并不是賬面價值。

(四)股票的內(nèi)在價值

股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值的波動。

二、股票的價格

(一)股票的理論價格

股票及其他有價證券的理論價格就是以一定的必要收益率計算出來的未來收入的現(xiàn)值。

(二)股票的市場價格

股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。

供求關(guān)系是股票價格最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。

(三)影響股票價格的因素

供求關(guān)系是最直接的影響因素。根本因素：預(yù)期。

分析股價變動的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。

三、影響股價變動的基本因素

(一)公司經(jīng)營狀況

股份公司的經(jīng)營現(xiàn)狀和未來發(fā)展是股票價格的基石。

1.公司治理水平和管理層質(zhì)量。

對于公司治理情況的分析主要包括公司股東、管理層、員工及其他外部利益相關(guān)者之間的關(guān)系及其制衡狀況，公司董事會、監(jiān)事會構(gòu)成及運作等因素。

2.公司競爭力。

最常用的公司競爭力分析框架是所謂的swot分析，它提出了4個考察維度，即公司經(jīng)營中存在的優(yōu)勢、劣勢、機會與威脅。

3.財務(wù)狀況。

(1)盈利性

衡量盈利性最常用的指標是每股收益和凈資產(chǎn)收益率。

(2)安全性

指公司償債能力和破產(chǎn)風(fēng)險的高低。主要比率：杠桿比率、債務(wù)擔(dān)保比率、長期債務(wù)比率、短期財務(wù)比率等。

(3)流動性

指公司資金鏈狀況。

衡量財務(wù)流動性狀況需要從資產(chǎn)負債整體考量，最常用的指標包括流動比率、速動比率、應(yīng)收賬款平均回收期、銷售周轉(zhuǎn)率等。

杜邦公式：

如果把凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率視為盈利性指標，周轉(zhuǎn)率視為流動性指標，杠桿比率視為安全性指標的話，那么，以上“三性”之間是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的。

4.公司改組、合并。

(二)行業(yè)與部門因素

1.行業(yè)分類。

以中國證監(jiān)會《上市公司行業(yè)分類指引》為例，其把上市公司按三級分類，分為12個門類及若干大類和中類。

2.行業(yè)分析因素。

(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)

(2)行業(yè)可持續(xù)性

(3)抗外部沖擊能力

(4)監(jiān)管及稅收待遇——政府關(guān)系

(5)勞資關(guān)系

(6)財務(wù)與融資問題

(7)行業(yè)估值水平

3.行業(yè)生命周期。

幼稚期、成長期、成熟期、穩(wěn)定期4個階段。

(三)宏觀經(jīng)濟與政策因素

宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟影響股票價值的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復(fù)雜和股價波動幅度較大。

1.經(jīng)濟增長。當(dāng)一國或地區(qū)的經(jīng)濟運行勢態(tài)良好時，大多數(shù)企業(yè)的經(jīng)營狀況也較良好，它們的股價會上升;反之股價會下降。

2.經(jīng)濟周期循環(huán)。社會經(jīng)濟運行經(jīng)常表現(xiàn)為擴張與收縮的周期性交替，每個周期一般都要經(jīng)過高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段。股價的變動通常比實際經(jīng)濟的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。所以股價水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或稱先導(dǎo)性指標。

【例題·判斷題】經(jīng)濟周期是引起股市周期波動的根本原因，因而股市的周期波動與經(jīng)濟周期具有同步性。()

a.正確b.錯誤

『正確答案』b

『答案解析』股票價格是對未來收入的預(yù)期，先于經(jīng)濟周期的變動而變動。股價水平已成為經(jīng)濟周期變動的靈敏信號或稱先導(dǎo)性指標。

3.貨幣政策。

中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣等政策目標。

(1)中央銀行提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降;中央銀行降低法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股價上升。

(2)中央銀行通過采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準利率，它的提高必定使市場利率隨之提高。

(3)中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量出售證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時又增加證券的供應(yīng)，使證券價格下降。

4.財政政策。

財政政策對股票價格的影響包括：

其一，通過擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟發(fā)展;或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，抑制經(jīng)濟增長，以此影響股價。

其二，通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息。

其三，干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率，如利息稅、資本利得稅、印花稅等。

其四，國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股價。

【例題·單選題】下列財政、貨幣政策中，通常會造成股價上升的是()。

a.中央銀行提高法定存款準備金率

b.中央銀行提高再貼現(xiàn)率

c.中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量買入證券

d.政府大幅提高稅率

『正確答案』c

『答案解析』一般情況下，中央銀行發(fā)券會造成股價下跌，因為貨幣減少;買入證券則減少了證券的供應(yīng)，增加了貨幣的供應(yīng)量，因此造成股價上升。

5.市場利率。

(1)絕大部分公司都負有債務(wù)，利率提高，利息負擔(dān)加重，公司凈利潤和股息相應(yīng)減少，股價下降;利率下降，利息負擔(dān)減輕，公司凈盈利和股息增加，股價上升。

(2)利率提高，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降。若利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股價上升。

(3)利率提高，一部分投資者要負擔(dān)較高的利息才能借到所需資金進行證券投資。

6.通貨膨脹。通貨膨脹對股票價格的影響較復(fù)雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場價格的作用。

7.匯率變化。

傳統(tǒng)理論認為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而有利于進口;匯率上升，即本幣貶值，不利于進口而有利于出口。匯率變化對股價的影響要看對整個經(jīng)濟的影響而定。若匯率變化趨勢對本國經(jīng)濟發(fā)展影響較為有利，股價會上升;反之，股價會下降。

8.國際收支狀況。

一般地說，若一國國際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為平衡國際收支會采取提高國內(nèi)利率和提高匯率的措施，以鼓勵出口、減少進口，股價就會下跌;反之，股價會上漲。

四、影響股價變化的其他因素

(一)政治及其他不可抗力的影響

包括：戰(zhàn)爭;政權(quán)更迭等政治事件;政府重大經(jīng)濟政策的出臺;國際社會政治經(jīng)濟的變化;不可抗力的自然災(zāi)害或不幸事件。

(二)心理因素

(三)政策及制度因素

(四)人為操縱因素

湖北省證券從業(yè)資格考試篇八

證券從業(yè)資格考試作為證券行業(yè)的入門考試，決定了它不會太難，但不代表就可以輕視。備考證券從業(yè)資格考試，這幾個技巧一定要掌握。下面是小編為大家?guī)淼淖C券從業(yè)資格考試備考技巧，歡迎閱讀。

如果沒有信心一次通過兩門，首先要考的科目最好是法律法規(guī)，這門相對基礎(chǔ)知識要簡單，這兩門通過之后再報考專項類考試，而且要爭取考一門，過一門，給自己樹立信心。

考試成績是長期有效的，這樣能提高效率、節(jié)省時間。參加這個考試的，多數(shù)是在職的，所以要在不影響工作的情況下，安排自己的復(fù)習(xí)計劃。

制定計劃后就需要嚴格執(zhí)行，一般說來，正常情況每天都要完成閱讀40頁教材的任務(wù)，只要能每天堅持做到這一點，下面的'兩個技巧就不必掌握了，也都基本都能通過這個考試。

考試內(nèi)容都直接出自教材，考試的面特別廣，但是題型只有選擇題。所以只要教材讀得細，理解了就一定能通過考試。

具體說來，因為考試題量比較大，共100題，所以必須通讀教材。這個是根本，把教材通讀一遍是通過考試的基本。

而題型又全是客觀題，所以通讀教材的時候，混個臉熟，對于考試得分大有好處。其次，盡量要理解，只要理解了就行，不必要過多的記憶。

一般說來，看三遍教材的話，基本都是通過的。

第一次看教材，一字一句地讀，大體了解;

第二次看教材，適當(dāng)理解;

第三次再通讀一下，就可以了。

如果沒有這么多時間讀教材，可以參考第三條技巧。

以一門課程為例，只需要花15天就可以了。

第一步，前面7天，通讀教材，每天讀50頁，這個必須做到;

第四步，考前一天和考試前分別看一下自己的錯題回顧，然后直接進入考場。